2 redenen waarom de Nikkei 225-index dit jaar is ingestort

De Nikkei 225-index is dit jaar onder druk blijven staan en bleef achter bij zijn wereldwijde concurrenten zoals de Duitse DAX en de Franse CAC 40. Vrijdag daalde de index naar een dieptepunt van ¥36.897, het laagste niveau sinds 19 september. De index is bijna 10% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar. Hier zijn de twee belangrijkste redenen waarom de Nikkei 225-index is ingestort.

De Bank of Japan verhoogt de rente en de Japanse obligatierentes stijgen.

De belangrijkste reden voor de crash van de Nikkei 225-index is dat de Bank of Japan dit jaar de meest hawkish centrale bank op de markt is geworden. De rente is met 0,25% verhoogd en de recente inflatiecijfers wijzen op verdere verhogingen in de toekomst.

De acties van de BoJ verschillen van die van andere centrale banken. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde bijvoorbeeld voor de vijfde keer op rij de rente en hintte op verdere verhogingen.

De Federal Reserve heeft de rente drie keer verlaagd en gesuggereerd dat er dit jaar nog twee verlagingen zullen volgen. Analisten verwachten dat de bank de rente drie keer zal verlagen naarmate de Amerikaanse economie vertraagt als gevolg van de tarieven van Donald Trump.  

De havikachtige houding van de Bank of Japan heeft geleid tot een sterke stijging van de rente op Japanse staatsobligaties. De rente op 10-jaars obligaties is gestegen tot 1,5%, tegenover -0,186% in 2020. Ook de rente op 5-jaars obligaties steeg tot 1,1%, tegenover -0,324% in 2020.

Deze cijfers betekenen dat veel mensen in Japan zijn overgestapt van aandelen naar de obligatiemarkt, waar het rendement is blijven stijgen. Deze trend heeft geleid tot hogere instroom in Japanse geldmarktfondsen.

De tarieven van Donald Trump

De Nikkei 225-index is ingestort als gevolg van de aanhoudende handelsoorlog tussen de VS en enkele van haar bondgenoten. Trump heeft dit jaar al tarieven ingevoerd op Chinese, Mexicaanse en Canadese goederen.

Hij heeft ook laten doorschemeren dat hij meer maatregelen zal nemen tegen andere belangrijke handelspartners. Een van zijn aanpakken zal zijn om wederzijdse tarieven op te leggen aan andere landen. Japan zou hierdoor getroffen kunnen worden, omdat het nog steeds een handelstekort met de VS heeft.

Japan kan echter profiteren van Trumps wederzijdse tarieven, omdat het lage heffingen op de VS heeft. Japan heft bijvoorbeeld geen tarieven op geïmporteerde auto's, terwijl de VS een heffing van 2,5% op personenauto's en 25% op lichte vrachtwagens heeft.

Desondanks zal de aanhoudende handelsoorlog het land treffen, aangezien het bedrijf gespecialiseerd is in export. Deze tarieven zullen de vraag naar zijn producten beïnvloeden.

De meeste aandelen in de Nikkei 225-index zijn dit jaar gedaald. Enkele van de grootste stijgers zijn bedrijven als Mervari, Bandai Namco, M3, LY, Sumitomo Pharma, Kawasaki Heavy en Kobe Steel.

Analyse van de Nikkei 225-index

Nikkei 225 indexgrafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei 225-index een sterke weerstand heeft gevonden op ¥40.000, waar hij sinds september vorig jaar meerdere keren niet bovenuit is gekomen. Hij is nu onder de belangrijke steunlijn van ¥37.795 gezakt.

De index is onder de 50-daagse en 100-daagse gewogen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (WMA) gezakt. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wijzen naar beneden.

De index zal daarom waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers het psychologische punt van ¥36.000 als doelwit hebben. Een daling onder dat punt zal een verdere neerwaartse beweging naar ¥35.216 signaleren, het laagste niveau sinds september vorig jaar.