Analyse van de SPCE-aandelenkoers na de waardevermindering van $12 miljard

De aandelenkoers van Virgin Galactic is naar een recordlaagtepunt gedaald, te midden van aanhoudende zorgen over de continuïteit van het bedrijf. SPCE daalde tot een dieptepunt van $3,36, waardoor de verliezen sinds het begin van het jaar op 42% uitkomen.

De waarde is de afgelopen twaalf maanden met bijna 90% gedaald, waardoor de marktkapitalisatie meer dan $123 miljoen bedraagt. Dit betekent een verlies van $12 miljard, aangezien de marktkapitalisatie op het hoogtepunt $13 miljard bedroeg. Heeft Richard Bransons SPCE dus een toekomst?

De toekomst van Virgin Galactic staat op het spel.

Virgin Galactic is een bedrijf dat ernaar streeft een belangrijke speler te worden in de ruimtevaarttoerisme-industrie.

Het bedrijf, opgericht begin jaren 2000, bouwt zijn ruimtevaartuigen en andere apparatuur met de steun van Richard Branson.

Na succesvolle tests in 2022 werkt het bedrijf nu aan zijn Delta SpaceShip, dat een grotere capaciteit zal hebben. Het management hoopt dat het eerste ruimteschip met onderzoeksladingen volgend jaar zomer de ruimte in zal schieten.

De eerste bemande ruimtevluchten beginnen dan in het najaar van volgend jaar, terwijl de assemblage van het schip in maart van dit jaar van start gaat.

Het bedrijf hoopt dat zijn ruimtereizen winstgevend zullen worden naarmate de productie de komende jaren wordt opgevoerd.

De grootste zorg is echter of Virgin Galactic voldoende liquide middelen heeft om die periode te overbruggen. Het bedrijf sloot het afgelopen kwartaal af met meer dan $657 miljoen aan liquide middelen en kortetermijnbeleggingen.

Hoewel dit een groot bedrag is, maakt het bedrijf nog steeds geen winst en zijn de verliezen aanzienlijk. Het verloor meer dan $76 miljoen in het afgelopen kwartaal, doordat de bruto-uitgaven stegen tot $82 miljoen. Over het hele jaar bedroeg het nettoverlies meer dan $347 miljoen.

Als het bedrijf dit jaar hetzelfde bedrag verliest, blijft er nog $310 miljoen in kas over, wat niet genoeg zal zijn om de komende jaren door te komen.

Lees meer: SPCE-aandelenanalyse: is het veilig om de dip van Virgin Galactic te kopen?

Virgin Galactic loopt faillissementsrisico's.

De beste kapitaalbron voor een bedrijf als Virgin Galactic is altijd de aandelenmarkt geweest. Het bedrijf geeft dan gewoon nieuwe aandelen uit, een actie die de belangen van bestaande aandeelhouders verwaterd.

De uitdaging voor SPCE is dat de aandelenwaardering is gedaald tot $123 miljoen, wat betekent dat deze fondsenwerving niet voldoende zal zijn.

Richard Branson heeft bovendien uitgesloten om meer kapitaal in het bedrijf te steken. Het belangrijkste is echter dat Virgin Galactic de afgelopen jaren aanzienlijke schulden heeft opgebouwd. Het bedrijf heeft meer dan $2,7 miljard aan verplichtingen, waarvan $420 miljoen aan converteerbare senior notes en $68 miljoen aan andere langetermijnverplichtingen. Dit betekent dat het bedrijf aanzienlijke faillissementsrisico's loopt.

Een andere uitdaging is de hevige concurrentie in de ruimtevaartindustrie, waarbij grote concurrenten als Blue Origin en SpaceX over onbeperkte financiële middelen beschikken.

Lees meer: Vermijd Virgin Galactic-aandelen: koop in plaats daarvan Rocket Lab

Analyse van de SPCE-aandelenkoers

SPCE -grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van SPCE al lange tijd in een sterke neerwaartse trend zit. Deze uitverkoop nam toe naarmate de cash burn-trajectorie steeg.

SPCE is onder het belangrijke steunniveau van $5,25 gezakt, het laagste punt in augustus 2024. Het is onder het dalende driehoekpatroon gezakt, een populair bearish signaal.

Het aandeel Virgin Galactic is onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gebleven, terwijl de MACD en de Relative Strength Index (RSI) verder zijn gedaald, een teken dat de neerwaartse trend momentum heeft.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers het volgende belangrijke steunniveau van $2,5 als doelwit hebben. Het enige voorbehoud bij deze bearish visie is dat SPCE een bedrijf is met een hoog shortpercentage, wat betekent dat een short squeeze mogelijk is.