Consumentengoederen presteren in 2025 beter dan de markt, maar hier is waarom beleggers hun inzetten nu misschien willen heroverwegen.

Aandelen in basisconsumptiegoederen trotseren de bredere marktzwakte en profiteren van de economische onzekerheid en handelszorgen.

De Vanguard Consumer Staples ETF, die bekende namen als Coca-Cola, Procter & Gamble en Walmart omvat, is dit jaar met meer dan 5% gestegen.

Daarentegen is de Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF – die bedrijven als Amazon, Tesla en Starbucks omvat – in 2025 met bijna 7% gedaald.

Beleggers hebben de voorkeur gegeven aan basisproducten, omdat deze essentiële producten zijn die zelfs tijdens economische neergangen in trek blijven.

Ondanks dat verschillende experts spreken over een grotere kans dat de VS een recessie ingaan, raden analisten af om verder te hamsteren.

Waarom is er momenteel veel vraag naar nietjes?

Een belangrijke drijfveer achter de vraag naar aandelen in basisconsumptiegoederen zijn de tarieven die president Donald Trump heeft ingesteld op importen uit China, Mexico en Canada.

Deze heffingen zullen naar verwachting de prijzen opdrijven, de inflatie aanwakkeren en de huishoudelijke budgetten onder druk zetten.

De vooruitzichten op hogere kosten hebben de aandelen van bedrijven in de consumentengoederen- en technologiesector geschaad, omdat consumenten mogelijk minder niet-essentiële aankopen zullen doen.

Aandelen van Staples worden echter gezien als beter in staat om deze druk te weerstaan.

Deze bedrijven hebben prijszettingsmacht, waardoor ze hogere importkosten kunnen doorberekenen aan de consument zonder dat de vraag significant afneemt.

Als gevolg hiervan hebben beleggers die op zoek zijn naar een veilige haven te midden van economische onzekerheid zich tot deze sector gewend.

De rally van Staples nadert mogelijk zijn hoogtepunt ondanks de recessie.

De belangrijkste vragen voor beleggers zijn nu hoeveel de tarieven de inflatie zullen aanjagen, hoe lang de Federal Reserve de rente hoog zal houden en of deze druk de economie in een recessie kan storten.

"Als u denkt dat een recessie onvermijdelijk is, dan zijn basisproducten een veilige belegging," schreven analisten van DataTrek in een recent rapport.

"Als u, net als wij, denkt dat de Amerikaanse economie een recessie kan voorkomen, dan is de technologiesector de betere keuze voor het komende jaar. De geschiedenis leert namelijk dat aandelen die profiteren van disruptieve innovatie op de lange termijn beter presteren."

Zelfs als de economie vertraagt, beweren sommige analisten dat de rally van basisproducten zijn hoogtepunt nadert.

De aandelen uit de S&P 500-basissectoren hebben de afgelopen twaalf maanden de technologiesector met bijna negen procentpunten overtroffen.

Historisch gezien, wanneer basisconsumptiegoederen technologiebedrijven met zulke marges overtreffen, herwinnen technologiebedrijven het jaar daarop vaak de leiding, waarbij de bredere markt sterkere winsten boekt.

Waarderingen naderen de bovengrens van hun historische bereik.

Waarderingsmaatstaven suggereren ook dat basisconsumptiegoederen moeite kunnen hebben om hun winsten te verlengen.

Volgens FactSet wordt de Vanguard Consumer Staples ETF verhandeld tegen 21,6 keer de verwachte winst, boven de multiple van 20,8 van de S&P 500.

Hoewel basisproducten soms een kleine premie opleveren vanwege hun defensieve karakter, naderen de huidige waarderingen de bovenkant van hun historische bandbreedte.

Tegelijkertijd ligt de multiple van de sector nu bijna in lijn met de koers-winstverhouding van 23,3 van de consumentenbestedingen-ETF.

Standaard aandelen werden historisch gezien met een korting verhandeld ten opzichte van discretionaire aandelen, maar dat verschil is aanzienlijk kleiner geworden, wat zorgen baart over het beperkte opwaartse potentieel vanaf de huidige niveaus.

Technologie kan de leiding heroveren.

In tegenstelling tot basisgoederen hebben technologieaandelen historisch gezien een sterkere winstgroei laten zien, aangewakkerd door innovatie en uitbreiding van het marktaandeel.

Staples zijn afhankelijk van geleidelijke prijsverhogingen om de omzet te verhogen, terwijl technologiebedrijven vaak sectoren ontwrichten en een snelle winstgroei genereren, wat leidt tot een aanhoudende stijging van de aandelenkoers.

Nu discretionaire aandelen en technologieaandelen tegen aantrekkelijkere waarderingen worden verhandeld, kunnen beleggers binnenkort overstappen van basisconsumptiegoederen.

Als de economische groei aanhoudt, zullen de inkomsten uit technologie en discretionaire bestedingen naar verwachting blijven stijgen, waardoor deze sectoren zich goed positioneren voor betere prestaties in de toekomst.