JEPI ETF op de ultieme proef: presteert het beter dan VOO en SPY?

Populaire ETF's voor babyboomers, zoals de JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), staan dit jaar in de schijnwerpers nu de aandelenmarkt turbulent is. De meeste aandelen zijn ingestort, waarbij de S&P 500-index een bearmarkt nadert, waar een activa met 20% daalt vanaf een lokaal hoogtepunt. Dit artikel onderzoekt waarom de JEP ETF populaire S&P 500-fondsen zoals SPY en VOO overtreft.

Wat is de JEP ETF?

JEPI is een populair beursgenoteerd fonds dat streeft naar regelmatige dividenduitkeringen aan beleggers en hen blootstelt aan kwalitatief hoogwaardige blue-chip bedrijven.

Het maakt gebruik van een relatief eenvoudige aanpak die nu ook door andere covered call ETF's zoals JEPQ en SPYI wordt toegepast.

Het fonds investeert in een groep kwaliteitsvolle blue-chipbedrijven zoals Apple, Microsoft, NVIDIA en JPMorgan.

Vervolgens gebruikt het een deel van zijn activa om callopties op de S&P 500-index te verkopen. Een calloptie is een transactie die een belegger het recht, maar niet de verplichting, geeft om een actief op een bepaald tijdstip te kopen, beter bekend als de vervaldatum.

De vervaldatum is de datum waarop een optie afloopt en de transactie waardeloos wordt als deze niet wordt uitgevoerd. Wanneer dit gebeurt, ontvangt het fonds een premie, de prijs die de koper aan de verkoper van de calloptie betaalt om het contract te verwerven. Deze premie wordt meestal per aandeel genoteerd.

De JEPI ETF verdient geld op drie manieren. Ten eerste profiteert hij van stijgende koersen van de onderliggende aandelen. Ten tweede ontvangt hij de premiebetaling, die hij vervolgens via een maandelijks dividend aan zijn beleggers uitkeert. Ten derde ontvangt hij de dividenduitkeringen van de onderliggende bedrijven.

De structuur van JEPI betekent dat het altijd een hoger dividend uitkeert dan de S&P 500-index. Nu de aandelen sterk zijn gedaald, is het dividendrendement gestegen tot 8,34%, wat een goed percentage is. Dit betekent dat beleggers maandelijks uitkeringen ontvangen om de crash van de ETF te compenseren.

Presteert de JEPI ETF dit jaar beter dan de VOO en SPY ETF's?

Covered call ETF's hebben in de loop der jaren de aandacht getrokken op Wall Street. Een argument is dat ze op de lange termijn constant onderpresteren ten opzichte van benchmarkindices zoals de S&P 500 en de Nasdaq 100.

Historisch gezien heeft JEPI altijd slechter gepresteerd dan de S&P 500-index wat betreft prijsrendement. Het is de afgelopen drie jaar met meer dan 17% gedaald, terwijl de VOO ETF in dezelfde periode met bijna 11% is gestegen.

Het verschil wordt echter iets kleiner als je kijkt naar het totale rendement, inclusief de maandelijkse dividenduitkeringen. In dit geval is de S&P 500-index met 11% gestegen, terwijl het JEPI-fonds met 7,8% is gestegen. Deze prestatie is waarschijnlijk te wijten aan de sterke opwaartse trend van de index na de pandemie.

De JEPI- en VOO-ETF's zijn dit jaar sterk gedaald als gevolg van de handelsoorlog van Donald Trump . De JEPI-ETF is met 11,1% gedaald, terwijl het VOO-fonds met 15% is gedaald.

Deze prestatie betekent dus dat het voor beleggers in S&P 500 ETF's zinvol is om ook een deel van hun vermogen in JEPI te beleggen vanwege de regelmatige dividenduitkeringen.