Lululemon-aandeel krijgt dubbele klap: koersdoel van $130 in zicht

De aandelenkoers van Lululemon is dit jaar ingestort, omdat Wall Street zich zorgen blijft maken over de groeitrajectorie en de risico's van tarieven. LULU is drie weken op rij gedaald en staat op het laagste niveau sinds 9 september. Het aandeel is met meer dan 41% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en met 52% ten opzichte van de hoogste punten in 2024. Dit artikel legt uit waarom de aandelen van LULU mogelijk verder zullen dalen.

Lulumen Athletica wordt geconfronteerd met een dubbele risicofactor.

De aandelenkoers van Lululemon is ingestort doordat het bedrijf met een dubbele uitdaging kampt. Het eerste grote probleem is dat de groei van het bedrijf de afgelopen jaren is vertraagd door concurrentie van bedrijven als The Gap, Adidas, On en Nike.

De omzetgroei is ook vertraagd doordat de vraag na de piek tijdens de pandemie enigszins is afgenomen. Bovendien hebben de hoge inflatie en problemen in de toeleveringsketen de bedrijfsontwikkeling beïnvloed.

De meest recente financiële resultaten laten zien dat het bedrijf in de problemen verkeerde. Deze cijfers toonden aan dat de netto-omzet in het vierde kwartaal met 13% steeg tot $3,6 miljard. De divisie Amerika's, met hogere marges, zag de omzet slechts met 7% groeien, terwijl het internationale segment met 38% groeide. Het grootste deel van deze groei kwam uit China.

Deze cijfers brachten de jaaromzet op $10,6 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van 2023. De omzet in Noord- en Zuid-Amerika steeg opnieuw met 4%.

Het bedrijf wordt ook geconfronteerd met de dubbele klap van de tarieven van Donald Trump, die de vraag en de marges zullen aantasten. Hij voerde een tarief van 47% in op Vietnam, waar het bedrijf het grootste deel van zijn kleding produceert. Andere landen zoals Indonesië, Bangladesh en Taiwan werden ook getroffen door tarieven.

Lululemon zal zijn kleding nog steeds in deze landen blijven produceren vanwege de lage productiekosten en de expertise. Zelfs met invoerrechten zal het veel goedkoper en handiger zijn om deze locaties te gebruiken.

Het bedrijf zal nu gedwongen worden de prijzen van producten die in de Verenigde Staten worden verkocht te verhogen. Aanzienlijk hogere prijzen kunnen klanten afschrikken die te maken hebben met inflatiedruk. Het bedrijf zal daarom waarschijnlijk binnenkort een deel van deze kosten zelf moeten dragen.

Lees meer: Lululemon-aandelen zullen waarschijnlijk niet voor 2025 hun oude glans terugkrijgen.

LULU-groei zal afnemen.

Daarom is de kans groot dat de activiteiten van Lululemon dit jaar aanzienlijk zullen vertragen. Voor de invoering van de tarieven verwachtten Wall Street-analisten een omzet van $2,36 miljard in het eerste kwartaal, een stijging van slechts 6,7% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Dit is een aanzienlijk lagere groei voor een bedrijf dat gewend was aan regelmatige dubbelcijferige groeicijfers.

Deze analisten verwachten een omzet van $2,57 miljard in het tweede kwartaal, een jaarlijkse stijging van 8%. De jaaromzet zal een jaarlijkse stijging van 5,9% bedragen. Hoewel Lululemon een trackrecord heeft van het overtreffen van de verwachtingen, is er een kans dat het bedrijf zijn prognoses zal aanpassen vanwege deze tarieven.

De inspanningen van LULU om de aandelenkoers te stimuleren, waaronder de regelmatige aandeleninkopen, zullen daarom waarschijnlijk niet werken.

Analyse van de aandelenkoers van Lululemon

De maandgrafiek geeft een duidelijker beeld van wat er met de aandelenkoers van LULU gebeurt. Deze laat zien dat er in 2021 en in januari 2024 een dubbele top is gevormd op $485. Een dubbele top is een van de meest bearish patronen op de markt.

Het aandeel schommelt nu rond de neklijn op $252, het laagste punt sinds mei 2022. De afstand tussen de dubbele top en de neklijn bedraagt $252. Door dezelfde afstand vanaf de neklijn te meten, komt het koersdoel op $130 uit. Een dergelijke beweging zou betekenen dat het aandeel met ongeveer 73% is gedaald ten opzichte van zijn hoogste punt ooit.