Dit is waarom de aandelenkoers van Ocado ondanks de uitdagingen kan stijgen.

De aandelenkoers van Ocado blijft consolideren rond het laagste punt in acht jaar, terwijl de zorgen over de groei en winstgevendheid toenemen. De koers is gedaald van een recordhoogte van 2916 pence in 2021 naar de huidige 280 pence. De marktkapitalisatie is gedaald van meer dan £2,3 miljard in 2021 naar ongeveer $2,34 miljard. Is Ocado een goed contrarian aandeel om te kopen?

Technische analyse van de aandelenkoers van Ocado

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van OCDO de afgelopen jaren een sterke neerwaartse trend heeft vertoond. Hierdoor is het aandeel onder alle voortschrijdende gemiddelden gebleven.

Er zijn echter aanwijzingen dat het aandeel later dit jaar kan stijgen, vooral als het sterke financiële resultaten rapporteert.

Deze grafiek laat zien dat er een dalende wigpatroon is gevormd, gekenmerkt door twee convergerende trendlijnen die naar beneden hellen. Een belangrijke bullish uitbraak vindt meestal plaats wanneer de twee lijnen samenkomen, wat momenteel gebeurt.

Het aandeel vertoont ook tekenen van een bullish convergentiepatroon. Dit is een veelvoorkomend patroon dat optreedt wanneer oscillatoren, zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD, geleidelijk omhoog bewegen terwijl een activa blijft dalen.

Een combinatie van een dalende wigpatroon en een bullish divergentie verhoogt daarom de kans op een bullish uitbraak. Als dit gebeurt, is de eerste koersvoorspelling voor Ocado ongeveer 350p. Een daling onder de belangrijke steunlijn van 235p wijst op meer neerwaartse druk aan de onderkant van de wig.

Potentiële katalysatoren voor het Ocado-aandeel

De aandelenkoers van Ocado is de afgelopen jaren sterk gedaald door een stagnatie van de groei, vertragingen bij de uitrol van robotmagazijnen, aanhoudende verliezen en een teleurstellende financiële vooruitblik voor het jaar.

De meest recente resultaten laten zien dat de jaaromzet van Ocado Group in 2024 steeg naar £1,21 miljard, tegenover £1,1 miljard een jaar eerder. Deze groei was voornamelijk te danken aan Ocado Retail, de joint venture met Marks & Spencer, een van de toonaangevende retailers in het Verenigd Koninkrijk.

De joint venture combineert Ocado's expertise in e-commerce met het landelijke bereik van MKS via honderden winkels in het Verenigd Koninkrijk. Beide bedrijven bezitten een gelijkwaardig aandeel in Ocado Retail, waarvoor MKS £750 miljoen betaalde.

De financiële resultaten toonden aan dat Ocado Retail vorig jaar een omzetgroei van 13,9% realiseerde, doordat het bedrijf marktaandeel bleef winnen. Ocado overschreed in 2024 ook de mijlpaal van 500.000 bestellingen per week, dankzij de bloeiende activiteiten. Het marktaandeel in de online detailhandel is gestegen tot 12,9%.

Lees meer:Ocado aandelenkoers vooruitzichten: kopen bij een dip of verkopen bij een piek?

Ocado's technologiebedrijf is de afgelopen jaren ook gegroeid, maar deze groei wordt tenietgedaan door de moeite die het bedrijf heeft om nieuwe partnerschappen te sluiten. De afgelopen maanden heeft het geen substantiële overeenkomst met een detailhandelaar getekend. Ook de uitrol naar bestaande klanten zoals Kroger verloopt traag.

Een ander positief punt is dat Ocado werkt aan het verhogen van de winstgevendheid. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste EBITDA van £121 miljoen, tegenover £51 miljoen het jaar ervoor. De vrije kasstroom verbeterde van een verlies van £381 miljoen naar £163 miljoen.

Ocado staat voor grote uitdagingen, waaronder de vertraging in de technologie- en logistieke activiteiten. Recent zijn er tekenen van een prijzenoorlog met Aldi, wat dit jaar tot een lagere groei kan leiden.