Estée Lauder-aandeel vormt gigantische wig: komt er een herstel?

De aandelenkoers van Estée Lauder is de afgelopen jaren sterk gedaald door de afnemende groei van het bedrijf. EL is met meer dan 83% gedaald ten opzichte van de piek in 2021, en presteert slechter dan andere bedrijven in de sectoren van consumentengoederen en discretionaire goederen. Deze daling heeft geleid tot een verlies van $116 miljard, aangezien de waardering is ingestort van $139 miljard naar $23,3 miljard.

De groei van Estée Lauder is gestagneerd.

Estée Lauder, het moederbedrijf van bekende merken als Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown en Aveda, heeft de afgelopen jaren onder druk gestaan.

De groei, vooral op de cruciale Chinese markt, is gestagneerd door de toegenomen concurrentie. Het bedrijf blijft achter bij andere bedrijven in de beauty-industrie zoals L'Oréal Paris, Procter & Gamble, Shiseido en Coty.

China is een belangrijke markt voor Estée Lauder, aangezien het vorig jaar een kwart van de omzet voor zijn rekening nam. De omzet is daar gedaald doordat consumenten hun aankopen terugschroeven te midden van een verzwakkende economie. Consumenten stappen ook over op even goede, maar goedkopere merken.

Het grootste deel van deze vertraging vond plaats tijdens het bewind van Fabrizio Freda, dat duurde van juli 2009 tot eind vorig jaar.

De jaarcijfers van Estée Lauder laten zien dat de omzet een dalende trend vertoont, een trend die mogelijk nog enige tijd zal aanhouden. De jaaromzet bereikte een piek van $17,7 miljard in 2022 en daalde vervolgens naar $15,9 miljard in 2023 en $15,6 miljard vorig jaar. Wall Street-analisten verwachten dat de omzet dit jaar zal dalen tot $14,8 miljard.

Naast het vervangen van de CEO neemt het bedrijf meer maatregelen om de prestaties van zijn aandelen te verbeteren. Het schrapt meer dan 7000 banen, richt zich op innovatie en vereenvoudigt zijn managementstructuur.

Winstcijfers derde kwartaal hoger dan verwacht.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Estée Lauder zullen de financiële resultaten zijn, die meer informatie zullen geven over de prestaties van het bedrijf.

Het management heeft de omzet- en winstverwachtingen al naar beneden bijgesteld. Analisten verwachten nu dat de komende cijfers een omzetdaling van 10% tot $3,52 miljard zullen laten zien.

Ze verwachten ook dat de omzetprognose voor het vierde kwartaal $3,57 miljard zal bedragen, een jaarlijkse daling van 7,8%. De winstgevendheid zal ook zwak zijn, met een verwachte winst per aandeel (EPS) van 31 cent, veel lager dan de 97 cent een jaar eerder.

Analyse van de aandelenkoers van Estée Lauder

De aandelenkoers van EL daalde met 20% toen het bedrijf in februari zijn resultaten publiceerde, omdat het zijn prognoses verlaagde. Een verdere neerwaartse bijstelling van de prognoses zal daarom niet bijzonder catastrofaal zijn voor het aandeel.

Aan de positieve kant heeft het aandeel een dalende wigpatroon gevormd op de weekgrafiek. Dit patroon bestaat uit twee dalende en convergerende trendlijnen. Een bullish uitbraak vindt meestal plaats wanneer deze lijnen bijna samenkomen, wat momenteel het geval is.

Daarom is de kans groot dat de aandelenkoers van Estée Lauder na de bekendmaking van de resultaten weer zal stijgen. Als dit gebeurt, is het volgende niveau om in de gaten te houden $70. Op de lange termijn kan het aandeel zich herstellen en de weerstand op $100 bereiken, het laagste punt in oktober 2023.

Lees meer: De aandelenkoers van Estée Lauder kan in 2025 herstellen: dit is waarom