De aandelenkoers van Air Canada stort in: komt er snel herstel?

Het aandeel Air Canada is een van de grootste slachtoffers geworden van de handelsoorlog van Donald Trump en de verslechterende betrekkingen tussen de VS en Canada. Het is met 46% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt in december en schommelt rond het laagste niveau sinds 2020. Dit artikel onderzoekt of het veilig is om de dip in het AC-aandeel te kopen.

Air Canada getroffen door de betrekkingen tussen de VS en Canada

De relaties tussen de Verenigde Staten en Canada zijn onder Donald Trump verslechterd. Hij heeft Canada herhaaldelijk gevraagd om de 51e staat van de VS te worden, met de belofte van geen tarieven en meer veiligheid.

Erger nog, Trump heeft de USMCA-handelsovereenkomst die hij tijdens zijn eerste termijn onderhandelde, beëindigd. Hij legde tarieven op Canadese voertuigen, staal en aluminium. Deze maatregelen hebben de Canadese economie geschaad, waarbij sommige analisten schatten dat het land dit jaar in een recessie zal belanden.

Tegelijkertijd hebben zijn acties ertoe geleid dat veel Canadezen Amerikaanse goederen en diensten boycotten. Ze hebben er ook toe bijgedragen dat Mark Carney deze week de verkiezingen won en de nieuwe premier werd.

Air Canada is getroffen doordat veel Canadezen hun reizen naar de Verenigde Staten hebben uitgesteld. Een recent artikel in de New York Times meldde dat het bedrijf het aantal stoelen naar de VS met 7% heeft verminderd. Ook verkopen reisbureaus minder reizen naar het land.

Deze maatregelen zullen waarschijnlijk de activiteiten van Air Canada schaden, omdat het een van de belangrijkste luchtvaartmaatschappijen tussen de Verenigde Staten is. Het bedrijf voert ongeveer 2100 rechtstreekse vluchten tussen de twee landen uit, wat miljoenen dollars aan inkomsten oplevert.

Aan de positieve kant laten historische gegevens zien dat deze boycotts geen blijvende impact hebben op een bedrijf, omdat klanten snel verder gaan. Sommige bedrijven die boycotts hebben ondergaan, zoals AB InBev, Coca-Cola, Planet Fitness en X, hebben het bijvoorbeeld op de lange termijn goed gedaan.

Hoewel de Amerikaanse markt goed is voor het bedrijf, is het niet de drukste route. Het bedrijf verdient veel geld met routes naar Toronto en Montreal, Vancouver, Calgary en Ottawa. Het heeft ook een groot marktaandeel op routes naar India, Australië en Europa.

Inkomsten downloaden

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Air Canada zijn de financiële resultaten, die op 8 mei worden verwacht.

De meest recente resultaten laten zien dat het bedrijf het in het vierde kwartaal goed heeft gedaan, met een omzetstijging van 4% tot C$ 5,4 miljard. De operationele kosten stegen met 11% tot C$ 562 miljoen als gevolg van de kostenpost met betrekking tot de piloten.

De last van C$490 miljoen droeg bij aan het nettoverlies van C$644 miljoen. De prognose voor dit jaar was een EBITDA-range tussen $3,4 miljard en $3,8 miljard, met een verwachte break-even vrije kasstroom, plus of min $200 miljoen. Het management zal deze prognose waarschijnlijk verlagen vanwege de Amerikaanse route.

Analyse van de aandelenkoers van Air Canada

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Air Canada de afgelopen weken een gestage neerwaartse trend heeft vertoond. Deze uitverkoop vond plaats nadat het aandeel een piek bereikte van $25,95, het hoogste niveau sinds juli 2023, februari 2022 en november 2021. Dat is een teken dat er een viervoudige topformatie is ontstaan.

Het is nu onder het steunniveau van $14,50 gezakt, de neklijn van het viervoudige top patroon. Het aandeel is onder het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde gezakt, terwijl de Relative Strength Index (RSI) onder het oververkochte niveau is gedaald.

Daarom zal de koers waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers zich richten op het volgende belangrijke steunniveau van $10, wat ongeveer 28% onder het huidige niveau ligt. De koers zal dan na verloop van tijd weer stijgen naarmate de zorgen over de betrekkingen tussen de VS en Canada afnemen.