Teladoc-aandeel vormt een gigantische dubbele bodem: zal het na de winstcijfers stijgen?

De aandelenkoers van Teladoc Health blijft dalen en schommelt rond het laagste niveau ooit, voorafgaand aan de bekendmaking van de resultaten over het eerste kwartaal. Maandag werd het aandeel verhandeld voor $7,16, wat betekent dat het dit jaar met 21% is gedaald en met 46% in de afgelopen 12 maanden. Dit artikel onderzoekt waarom de aandelenkoers van TDOC is ingestort en wat er de komende weken te verwachten is.

Waarom de aandelenkoers van Teladoc Health is ingestort

Teladoc Health is een Amerikaans bedrijf op het snijvlak van gezondheid en technologie. Het is de grootste speler in de telegeneeskunde-industrie en helpt klanten om te communiceren met en advies te ontvangen van artsen uit het hele land.

Het bedrijf beleefde een bloeiperiode tijdens de COVID-19-pandemie, omdat veel patiënten telehealth omarmden. Deze groei bracht de aandelenkoers naar een recordhoogte en de marktkapitalisatie naar meer dan $46 miljard.

Teladoc profiteerde van deze groei om zijn activiteiten uit te breiden via strategische overnames. Het betaalde meer dan $18,5 miljard voor de overname van Livongo Health, een vergelijkbaar bedrijf dat zich richt op de diabetessector. Deze overname pakte niet goed uit, en het bedrijf nam er een grote afschrijving op. Het maakte een afschrijving van $13,4 miljard op goodwill, een teken dat de waardering van Livongo niet aan de verwachtingen voldeed.

De prestaties van Teladoc Health zijn vergelijkbaar met die van andere topbedrijven die tijdens de pandemie een enorme groei doormaakten en daarna aan momentum verloren toen deze eindigde. Andere opvallende bedrijven zijn PayPal, Zoom Video, Etsy en Wayfair.

Lees meer: Teladoc (TDOC) aandelenkoersanalyse en de val van de troon

Na een sterke groei in die periode is de groei van Teladoc gestagneerd. De omzet verdubbelde van $1 miljard in 2020 naar $2,03 miljard in 2021. Daarna bereikte het een piek van $2,6 miljard in 2023 en daalde het vorig jaar weer naar $2,56 miljard.

Analisten zijn niet optimistisch over Teladoc nu de vraag naar telegeneeskundige diensten afneemt. Hun gemiddelde omzetprognoses voor 2025 en 2026 bedragen respectievelijk $2,52 miljard en $2,51 miljard. De door het bedrijf zelf opgegeven omzetverwachting ligt tussen de $2,468 miljard en $2,57 miljard.

TDOC-winstverwachtingen overtroffen

De meest recente financiële resultaten laten zien dat de bedrijfsresultaten in het vierde kwartaal zijn verslechterd. De omzet daalde met 3% tot $640 miljoen, terwijl de aangepaste EBITDA kelderde tot $74,8 miljoen, vergeleken met $114,4 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

Het grootste deel van de zwakte kwam van het BetterHelp-segment, waarvan de omzet daalde van $276 miljoen een jaar eerder naar $250 miljoen. De omzet van het segment geïntegreerde zorg steeg licht tot $391 miljoen.

Analisten zijn pessimistisch over de activiteiten van Teladoc. De gemiddelde omzetverwachting bedraagt $619 miljoen, een daling van 4,16% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ze verwachten dat het nettoverlies per aandeel zal verbeteren van 43 cent naar 36 cent.

Het enige positieve aan Teladoc is dat de balans nog steeds sterk is; het bedrijf sloot het kwartaal af met meer dan $1,2 miljard aan liquide middelen en kortetermijnbeleggingen. Dit liquide saldo komt overeen met de huidige marktkapitalisatie.

Technische analyse van Teladoc-aandelen en potentiële scenario's

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van TDOC de afgelopen maanden is ingestort. De koers bereikte een piek van $15,20 in maart en daalde vervolgens tot een dieptepunt van $6,5 toen de kans op een recessie in de Verenigde Staten toenam.

Het aandeel heeft een gigantisch dubbelbodempatroon gevormd op $6,77, aangezien dit ook het laagste niveau was in augustus vorig jaar. De neklijn ligt op $15,19, een stijging van 124% ten opzichte van het huidige niveau.

De aandelenkoers van Teladoc blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden. Hoewel TDOC dus risicovol is, is er een kans dat het aandeel zich herstelt en mogelijk het belangrijke weerstandsniveau van $8,77 opnieuw test, een stijging van 23% ten opzichte van het huidige niveau. Het andere scenario is dat de resultaten zo slecht zijn dat het aandeel instort en het laagste punt van het jaar opnieuw test van <$nl$>

Lees meer: Teladoc Health-aandeel: extreem oververkocht, herstel waarschijnlijk