Nikkei 225-index kijkt vooruit naar het rentebesluit van de Bank of Japan

De Nikkei 225-index heeft de afgelopen weken een sterke comeback gemaakt, doordat beleggers zich hebben gericht op de potentiële handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan. De index steeg ook doordat de kans op verdere renteverhogingen door de Bank of Japan (BoJ) afnam. Woensdag noteerde de index ¥36.000, bijna 17% hoger dan het laagste punt van deze maand.

Waarom de Nikkei 225-index is hersteld

Er zijn drie belangrijke redenen waarom de Nikkei-index de afgelopen weken is hersteld. Ten eerste maakt het herstel deel uit van de aanhoudende beursrally. Een nadere blik op de meeste toonaangevende wereldwijde indices, zoals de Hang Seng, Nasdaq 100 en S&P 500, laat zien dat deze de afgelopen weken allemaal met dubbele cijfers zijn gestegen.

Ten tweede is de index gestegen doordat Japan en de VS blijven onderhandelen over een handelsakkoord dat de VS in staat stelt de tarieven te verlagen. De twee landen hebben al de eerste ronde van gesprekken gevoerd en ambtenaren bereiden nu de tweede fase voor. Deze gesprekken richten zich voornamelijk op landbouwproducten en de automobielsector.

Japan en de Nikkei 225-index hebben een handelsakkoord nodig dat de tarieven op de automobielsector verlaagt. Dat komt omdat het huidige belastingtarief van 25% niet houdbaar is voor Japan, aangezien de voertuigen anders onbetaalbaar worden voor Amerikaanse burgers.

Trump hoopt dat de tarieven op voertuigen en onderdelen meer Japanse bedrijven zullen aanmoedigen hun productie naar de VS te verplaatsen, waardoor het tekort wordt teruggedrongen. Een rapport dat eerder deze maand werd gepubliceerd, toonde aan dat Japan vorige maand een enorm overschot van $63 miljard ten opzichte van de VS had.

Besluit van de Bank of Japan

De Nikkei 225-index is ook gestegen doordat beleggers hun verwachtingen voor renteverhogingen door de Bank of Japan (BoJ) hebben verlaagd, aangezien de economie is afgekoeld.

Een donderdag gepubliceerd rapport toonde aan dat de Japanse industriële productie in maart met 1,1% is gedaald, als gevolg van de inwerkingtreding van de autotariefen. De krimp van 1,1% was sterker dan de mediane schatting van -0,4% en de groei van 2,3% in februari.

Meer gegevens toonden aan dat de detailhandelsverkopen in Japan in maart met 1,2% zijn gedaald, een grotere krimp dan de mediane schatting van een stijging van 0,4%.

Analisten verwachten daarom dat de Bank of Japan de rentevoeten ongewijzigd zal laten. ongewijzigd blijven wanneer het vrijdag zijn vergadering afsluit.

Dit verklaart waarom de Japanse obligatierentes de afgelopen dagen onder druk zijn gebleven. De rente op tienjarige obligaties daalde naar 1,30%, tegenover het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 1,588%. Evenzo is de rente op dertigjarige obligaties gedaald naar 2,7%, tegenover het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 2,90%.

De Bank of Japan (BoJ) behoorde de afgelopen maanden tot de meest hawkish centrale banken, met twee renteverhogingen. Dit deed zij in haar strijd tegen de inflatie, aangezien de consumentenprijzen sterk stegen. De meest recente gegevens laten zien dat de inflatie in Japan in maart 3,6% bedroeg, hoger dan het streefcijfer van 2,0%.

Technische analyse van de Nikkei 225-index

Nikkei-indexgrafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Nikkei 225-index de afgelopen weken is hersteld, ondanks de aanhoudende tarieven. De index steeg van een dieptepunt van ¥30.850 eerder deze maand naar de huidige ¥36.000.

De index is al boven het 25-daags voortschrijdend gemiddelde gestegen en staat op het punt het 50-daags voortschrijdend gemiddelde te doorbreken. Een volledige doorbraak boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde zal leiden tot verdere stijgingen, mogelijk tot het belangrijke weerstandsniveau van ¥37.645, het laagste punt in oktober vorig jaar. Een daling onder het 25-daags voortschrijdend gemiddelde van ¥35.110 zou de bullish vooruitzichten ongeldig maken.