Handelsakkoord tussen VS en China verbetert economische vooruitzichten en aandelenmarkt in China: deze Chinese aandelen kunnen profiteren

Aziatische aandelen stegen dinsdag sterk, waarmee een wereldwijde rally werd voortgezet nadat de Verenigde Staten en China overeenkwamen hun handelsoorlog voor ten minste 90 dagen te pauzeren.

De Japanse Nikkei steeg met 2% en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds 25 februari, terwijl de Taiwanese technologie-index ook met 2% steeg.

Chinese aandelen stegen in de vroege handel, en de breedste MSCI-index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan bereikte een hoogtepunt in zes maanden.

Op Wall Street steeg de S&P 500 met meer dan 3 procent en de Nasdaq met 4,3 procent, gedreven door winsten in technologie- en consumentenaandelen.

De rally volgde op het nieuws dat de VS het basistarief op de meeste Chinese importen zou verlagen van 145% naar 30%.

China reageerde door zijn eigen tarieven te verlagen van 125% naar 10%.

Een afzonderlijk bevel van het Witte Huis verlaagde ook het ‘de minimis’-tarief op zendingen uit China van 120% naar 54%, met ingang van 14 mei, terwijl de vaste vergoeding van $100 gehandhaafd bleef.

Bedrijven herzien hun vooruitzichten voor de Chinese economie.

De tijdelijke opschorting van de handel heeft verschillende instellingen ertoe aangezet hun vooruitzichten voor de Chinese economie te herzien.

UBS meldde in een notitie dat de Chinese bbp-groei in 2025 tussen de 3,7% en 4% zou kunnen uitkomen, een verhoging ten opzichte van de eerdere schatting van 3,4%, onder verwijzing naar een "kleinere schok" voor handelsgerelateerde activiteiten.

Morgan Stanley heeft ook zijn prognoses voor het bruto binnenlands product (bbp) van China op korte termijn naar boven bijgesteld.

De bank verwacht dat de groei in het tweede kwartaal de huidige prognose van 4,5% zal overtreffen, dankzij de versnelde export doordat bedrijven willen profiteren van de verlaagde tarieven.

De groei in het derde kwartaal zou ook tijdelijke veerkracht kunnen vertonen, en wordt nu verwacht boven de 4% uit te komen.

Nomura heeft Chinese aandelen opgewaardeerd naar "tactisch overwogen" en een deel van zijn allocatie van India naar China verplaatst.

Citi verhoogde ondertussen zijn koersdoel voor de Hang Seng Index naar 25.000 tegen het einde van het jaar, met een prognose van 26.000 tegen medio 2026.

Baidu, Tencent en TSMC behoren tot de technologie-, consumenten- en internetbedrijven die in de schijnwerpers staan.

Volgens verschillende analisten zullen de sectoren technologie, consumentengoederen en communicatiediensten het meest profiteren van het handelsakkoord.

Citi-strateeg Pierre Lau blijft voorzichtig over exporteurs, maar geeft ook de voorkeur aan sectoren die zich op de binnenlandse markt richten, met name de consumenten- en technologiesector.

Kai Wang van Morningstar zei dat het huidige herstel sneller kan verlopen dan tijdens de vorige handelsoorlog, toen de markten binnen een maand na de afschaffing van de tarieven weer opleefden.

Wang noemde Baidu, Tencent en NetEase als aantrekkelijke keuzes in de Chinese communicatiedienstensector.

Baidu en Tencent vallen op door hun investeringen in kunstmatige intelligentie, terwijl NetEase blootstelling biedt aan de groeiende binnenlandse gamingmarkt.

Hij benadrukte ook TSMC als een belangrijke begunstigde vanwege zijn dominante positie in de geavanceerde halfgeleiderproductie.

Citi Research wees op sectoren die zeer gevoelig zijn voor tariefwijzigingen, waaronder communicatie-infrastructuur, technologiehardware en zonne-energieapparatuur.

Bedrijven als Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical en JA Solar genereren een groot deel van hun omzet in de VS, waardoor ze waarschijnlijk profiteren van een afname van de handelsspanningen.

Citi is oververtegenwoordigd in de internet-, technologie- en consumentensectoren, met topkeuzes als Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour en Anta.

De bank geeft ook de voorkeur aan in Hongkong genoteerde H-aandelen boven A-aandelen van het vasteland, in de verwachting dat renteverlagingen in de VS de Hongkongse dollar zullen ondersteunen.

Citi verhoogde ook de rating van PDD Holdings naar "Kopen", omdat het handelsakkoord als een impuls voor het grensoverschrijdende platform Temu wordt gezien.

Het bedrijf verwacht in het tweede kwartaal een hogere winst, aangezien verkopers profiteren van voorraden die al aanwezig zijn en een betere prijsstelling.

ETF's bieden blootstelling, met enkele voorbehouden.

Beleggers die een bredere blootstelling aan de Chinese markten zoeken zonder het risico van individuele aandelen te nemen, kunnen exchange-traded funds (ETF's) overwegen zoals de KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) en Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Analisten waarschuwen echter dat deze fondsen gevoelig zijn voor sterke prijsschommelingen, wat de volatiele aard van Chinese aandelen weerspiegelt.

William Ma, chief investment officer van GROW Investment Group, zei dat het herstel van Chinese aandelen het begin van een aanhoudende herwaardering zou kunnen betekenen.

“Beleidsversoepeling en gerichte consumptieondersteuning vanuit Peking zouden een extra impuls kunnen geven,” zei hij, eraan toevoegend dat de waarderingen nog steeds bescheiden zijn.

Maybank's CIO Eddy Loh deelde die mening en benadrukte de kansen in communicatiediensten en aandelen in de sector van consumentengoederen, nu de markten zich herpositioneren voor een landschap na de tarieven.