USD/JPY voorspelling: risicovol patroon wijst op verdere stijging van de Japanse yen

De USD/JPY-koers zette deze week zijn sterke neerwaartse trend voort, aangezien de zorgen over de VS en de dollar toenamen. De koers is de afgelopen acht dagen achtereen gedaald en bevindt zich op het laagste punt sinds 7 mei van dit jaar. Bovendien blijft het koppel 10% onder het hoogste punt van dit jaar.

Bezorgdheid over de VS en de Amerikaanse dollar blijft bestaan.

Het USD/JPY-koppel verloor deze week aan waarde, omdat beleggers zich zorgen bleven maken over de Amerikaanse economie na de beslissing van Moody's om de Amerikaanse kredietrating vorige week te verlagen.

In een verklaring verlaagde de ratinginstelling de kredietwaardigheid van AAA naar Aa1, met als argument de stijgende Amerikaanse schuldenlast, de toenemende rentebetalingen en het wanbeheer van de economie door politici in Washington.

Deze beslissing was opmerkelijk omdat de VS de laatste AAA-rating kwijtraakte, wat kan leiden tot hogere obligatierente. De 30-jarige rente is inderdaad gestegen tot 5,10%, terwijl de 10-jarige rente op 4,60% is gekomen.

De verlaging van de kredietrating had onmiddellijk gevolgen voor de aandelenmarkt, aangezien beleggers Amerikaanse activa afstoten. Uit gegevens blijkt dat de Dow Jones Industrial Average en de S&P 500-index respectievelijk met 815 en 95 punten daalden.

De verlaging van de kredietrating heeft de Trump-administratie en de Republikeinen in het Congres niet tegengehouden. Zij blijven onderhandelen over de zogenaamde "Big, Beautiful Bill", die belastingverlagingen en bezuinigingen op sommige uitgaven beoogt.

Analisten verwachten dat de wet de tekorten in de komende tien jaar met 4 tot 5 biljoen dollar zullen verhogen. Dit gebeurt terwijl de Amerikaanse staatsschuld blijft stijgen en momenteel op 36,8 biljoen dollar staat. In 2020 bedroeg de Amerikaanse staatsschuld minder dan 22 biljoen dollar.

Theoretisch gezien is een stijgende schuldenlast niet slecht zolang de economie groeit. In de praktijk verwachten analisten dat de economie dit jaar verder zal afzwakken als gevolg van de tarieven van Donald Trump.

Analisten verwachten daarom dat de Federal Reserve een afwachtende strategie zal volgen bij het nemen van de volgende beslissingen over de rente. Sommige analisten verwachten dat de volgende renteverlaging tijdens de vergadering in september zal plaatsvinden, terwijl anderen geen verlaging verwachten dit jaar.

Inflatiecijfers Japan volgen

De USD/JPY koers daalde nadat beleggers reageerden op de meest recente voorlopige PMI-gegevens voor de productie en dienstverlening. Volgens Jibun Bank steeg de PMI voor de productie van 48,7 in april naar 49,0 in mei, terwijl de PMI voor de dienstverlening daalde van 52,4 naar 50,8.

De nauwlettend gevolgde samengestelde PMI-cijfer daalde van 51,2 naar 49,8. Deze cijfers betekenen dat de economie afzwakt naarmate het effect van Trumps tarieven zichtbaar wordt.

De volgende belangrijke katalysator voor het koppel zal vrijdag verschijnen, wanneer Japan de volgende consumenteninflatiecijfers publiceert. Economen verwachten dat de gegevens zullen laten zien dat de algemene consumentenprijsindex (CPI) steeg van 3,6% naar 3,7%, terwijl de kerninflatie steeg van 3,2% naar 3,3%.

Deze cijfers en verwachtingen verklaren de stijging van de Japanse obligatierente. Toch verwachten analisten dat de Bank of Japan de rente zal handhaven, aangezien meer dan tweederde van de bedrijven de bank vraagt om een pauze te nemen.

Technische analyse USD/JPY

De daggrafiek laat zien dat de USD/JPY-koers de afgelopen weken een sterke neerwaartse trend heeft vertoond. De koers is gedaald van een hoogtepunt van 158,85 in januari tot de huidige 143,30.

Het koppel is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. Er zijn aanwijzingen dat het een omgekeerd beker-en-handvatpatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend neerwaarts voortgezette patroon.

Daarom zal de koers waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de belangrijke ondersteuning op $139,80, het laagste punt van deze maand, nastreven.