Risicovol patroon in de Upwork-aandelenkoers wijst op een daling van 30%.

De koers van Upwork is de afgelopen dagen gedaald, terwijl beleggers de groeicurve evalueerden. UPWK zakte donderdag tot een dieptepunt van $15,6, het laagste niveau sinds 6 mei en 13% lager dan het hoogste punt van dit jaar. Is dit platform voor freelancers dus een goede investering?

Upwork doet het goed, maar er blijven uitdagingen.

Upwork is een van de grootste spelers in de freelance-industrie. Het platform fungeert als een marktplaats waar bedrijven vacatures plaatsen en talenten van over de hele wereld aantrekken.

Upwork verdient op verschillende manieren geld. Het verkoopt connecties, die freelancers nodig hebben om op opdrachten te solliciteren. Het biedt ook een abonnement aan dat freelancers extra voordelen biedt.

Het bedrijf heeft reclame geïntroduceerd, waarmee freelancers hun kansen op het vinden van klanten kunnen vergroten. Andere advertenties zijn vacatures in de schijnwerpers en gepromote profielen.

Het bedrijf brengt klanten ook kosten in rekening wanneer ze hun vacatures op de marktplaats aanbieden. Daarnaast neemt het bedrijf een deel van de kosten voor het verwerken van betalingen in ontvangst.

Upwork's activiteiten winnen de afgelopen jaren steeds meer aan populariteit bij bedrijven en freelancers, nu het werken op afstand aan populariteit wint. Veel bedrijven, vooral kleine en middelgrote, gebruiken het platform om talent aan te trekken en kosten te besparen.

Daardoor zijn de inkomsten van Upwork de afgelopen jaren sterk gestegen, van $373 miljoen in 2020 tot $771 miljoen in de afgelopen twaalf maanden.

Deze inkomsten zijn gestegen doordat steeds meer bedrijven en freelancers zich de afgelopen jaren bij het platform hebben aangesloten. De stijging is ook te danken aan de regelmatige prijsverhogingen, die freelancers steeds meer irriteren.

Het bedrijfsmodel van Upwork kent een fataal gebrek dat de inkomsten en winstgevendheid aantast. In een ideale situatie zou Upwork geld moeten verdienen zolang een project loopt. Het heeft tools geïmplementeerd om ervoor te zorgen dat dit op den duur gebeurt.

De realiteit is echter dat veel freelancers de relatie buiten Upwork omleggen en direct betaald worden. Daardoor mist Upwork de inkomsten die met die inkomstenstroom gepaard gaan.

Upwork heeft geprobeerd dit te voorkomen, maar dat is ontzettend moeilijk omdat freelancers en klanten altijd buiten het platform om communiceren. Deze factor verklaart waarom de omzetgroei de afgelopen jaren is stilgevallen.

Toename van de omzet en winstgevendheid van UPWK

De meest recente resultaten tonen aan dat het bedrijf Upwork het relatief goed doet, vooral wat betreft de winstgevendheid. De omzet steeg in het afgelopen kwartaal met slechts 1% tot $192,7 miljoen, terwijl de brutowinstmarge met 145 basispunten steeg tot 78%.

De aangepaste EBITDA van Upwork steeg naar $56 miljoen, terwijl de vrije kasstroom toenam tot $30,8 miljoen. Dat zijn sterke cijfers voor een bedrijf dat een paar jaar geleden winstgevend werd.

Analisten verwachten dat de afname van de inkomsten nog een tijdje zal aanhouden. De gemiddelde omzetverwachting is $187,5 miljoen, een daling van 2,8% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Ze verwachten dat de jaaromzet dit jaar met 1,8% zal dalen tot 755 miljoen dollar, waarna een herstel naar 800 miljoen dollar zal volgen.

Upwork aandelenkoersanalyse

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van UPWK deze maand onder druk blijft staan. Na de recente publicatie van de winstcijfers steeg de koers aanvankelijk tot boven de $17, om vervolgens terug te zakken naar de huidige $15,60.

Het aandeel heeft een drievoudig top-patroon gevormd rond de $18, met een neklijn op $11,15. Een drievoudig top-patroon is een teken dat stieren bang zijn om biedingen boven de prijs te plaatsen. Daarom is de kans groot dat de UPWK-aandelenkoers zal blijven dalen, aangezien verkopers de neklijn op $11,15 als doelwit hebben.