Brent stijgt naar $116 na Houthi-aanval op Israël, spanningen lopen op

De olieprijzen stegen maandag verder, na het weekend waarin het conflict in het Midden-Oosten escaleerde.

Dit werd veroorzaakt door de eerste aanvallen op Israël die door de in Iran georiënteerde Houthi's uit Jemen waren gelanceerd sinds het begin van de oorlog van de VS en Israël met Iran.

Het voortdurende conflict vertoonde weinig tekenen van de-escalatie, benadrukt door voortgezette vijandelijkheden tussen de VS, Israël en Iran.

Teheran gaf bovendien aan voorbereid te zijn op een mogelijke inzet van Amerikaanse grondtroepen.

Toetreden van Houthi-groep escaleert spanningen

De door Iran gesteunde Houthi's in Jemen kondigden zondag aan dat zij een salvo raketten op Israël hadden afgevuurd en beloofden verdere aanvallen. 

De toetreding van de Houthi's tot het conflict heeft bezorgdheid over een mogelijke escalatie aangewakkerd, met name omdat de groep de middelen heeft om schepen op de Rode Zee te raken.

In het weekend meldden Israëlische troepen dat zij doelen door de hele Iraanse hoofdstad hadden geraakt.

Tegelijkertijd kondigden de VS de inzet van 3,500 troepen naar het Midden-Oosten aan, vervoerd aan boord van het oorlogsschip USS Tripoli.

Naar aanleiding van Washingtons voorstel voor een staakt-het-vuren en onderhandelingen heeft Pakistan zijn bereidheid geuit om gesprekken tussen de VS en Iran te faciliteren.

Teheran verwierp het idee van directe onderhandelingen met de VS en beschuldigde Washington bovendien ervan in het weekend in het geheim een grondinvasie voor te bereiden.

Op het moment van schrijven stond het juni-contract van Brent-ruwe olie 2.6% hoger op $108.02 per vat, terwijl het mei-contract van West Texas Intermediate-ruwe olie 1.6% hoger noteerde op $101.24 per vat. 

Het voorloopmaandcontract van Brent was eerder op de dag opgelopen tot $116.43 per vat en noteerde op het moment van schrijven rond $115 per vat. 

Russische exporten beperkt

Grote Russische exportverliezen verergeren nu de enorme verstoringen van de aanvoer die aanvankelijk werden veroorzaakt door de sluiting van de Straat van Hormuz.

Momenteel is naar schatting ongeveer 40% van de Russische exportcapaciteit stilgelegd, aldus een rapport van Reuters. 

“Dit komt door geïntensiveerde droneaanvallen van Oekraïne op de oliehavens Primorsk en Ust-Luga aan de Oostzee, evenals de haven van Novorossiysk aan de Zwarte Zee,” zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport. 

De Druzhba-pijpleiding, verantwoordelijk voor het transport van Russische olie naar Hongarije en Slowakije, is sinds eind januari stilgelegd.

Daarnaast zijn er verstoringen van de export vanaf de Arctische haven Murmansk ontstaan door de herhaalde inbeslagnames van schepen die tot de schaduwvloot van Rusland behoren in Europa.

Met ongeveer 2 million vaten per dag zijn deze tekorten de grootste in de recente geschiedenis van Rusland.

Om een deel van de verliezen te compenseren probeert Rusland de leveringen aan China via pijpleidingen en via exporthavens in het Verre Oosten op te voeren.

“Het capaciteitspotentieel daarvoor is echter beperkt,” voegde Fritsch toe. 

The war in Ukraine therefore represents an additional, substantial risk to oil supplies, despite the current focus on the conflict in the Middle East.

Geen significante toename van Amerikaanse olieboringen

Het sentiment in de energiesector, zoals blijkt uit de recente enquête van de Dallas Fed gepubliceerd op 25 maart, is aanzienlijk verbeterd ten opzichte van drie maanden geleden. 

De activiteitsindex steeg van -6.2 naar 21.0 en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds eind 2022. Daarnaast noteerde de verwachtingenindex een aanzienlijke toename, van -15.2 naar 32.2.

De aanzienlijke stijging van de WTI-olieprijs is waarschijnlijk de oorzaak hiervan.

De enquête toont een brede marge aan olieprijsverwachtingen, van $50 tot $135, maar de gemiddelde verwachting voor de jaarafsluitprijs is $74 per vat.

Deelnemers aan de enquête verwachtten dat de ruwe olieprijs over twee jaar gemiddeld $73 zou bedragen en over vijf jaar $79.

Deze verwachte prijzen suggereren dat schalieolieproductie winstgevend zou zijn.

De deelnemende bedrijven schatten dat gemiddeld een WTI-prijs van $43 per vat nodig is voor bestaande olieputten in de twee belangrijkste productiegebieden om kostendekkend te zijn.

De break-evenprijs voor bestaande olieputten varieert regionaal en ligt tussen $34 en $47 per vat.

Nieuwe olieputten vereisen daarentegen gemiddeld een aanzienlijk hogere prijs van $66 per vat, met regionale prijzen voor deze nieuwe putten variërend van $62 tot $70.

Ondanks de scherpe stijging van de olieprijzen gaf vijftig procent van de ondervraagde bedrijven aan vast te houden aan hun oorspronkelijke jaarlijkse boorplannen.

Ondanks de sterk stijgende olieprijzen geven de meeste schalieoliebedrijven prioriteit aan uitgavendiscipline.

Iets meer dan een kwart is van plan iets meer te boren, terwijl slechts een vijfde een aanzienlijke toename voornemens is.

“Een snelle en aanzienlijke uitbreiding van de Amerikaanse olieproductie wordt daarom niet verwacht,” voegde Fritsch toe.