Grondstoffen: Houthi-aanval stuwt goud; Brent +58% in maart

De goudprijs steeg maandag voor de tweede dag op rij, hoewel het gele edelmetaal op weg was naar een maandelijkse daling. 

Zilverprijzen op de COMEX stegen ook met bijna 2% en behielden maandag winst boven $70 per ounce. 

Intussen bleef Brent-ruwe olie ruim boven $100 per vat nadat Jemenitische Houthi-rebellen de oorlog met Iran escalkeerden door Israël aan te vallen. 

Ook stegen de basismetaalprijzen, doordat de aanval van de Houthi's de zorgen over verstoringen in de aanvoer vergrootte, met name bij aluminium.

Goud houdt winst vast

Ondanks dat het op een maandelijkse daling afstevende, steeg de goudprijs maandag voor de tweede opeenvolgende sessie. 

Deze opleving werd gedreven door een toegenomen vraag naar veilige havens, terwijl het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten de verwachtingen van hogere inflatie en wereldwijde rentetarieven aanwakkerde.

Iran's energie-installaties en olieputten zouden worden verwoest tenzij het land de Straat van Hormuz zou openen, aldus president Donald Trump.

Zijn verklaring volgde op Teheran's afwijzing van Amerikaanse vredesvoorstellen als onrealistisch en op het afvuren van meerdere raketaanvallen op Israël.

Goud steeg naar $4,550 tijdens de vroege Europese handelsessie op maandag, toen handelaren ingrepen om te profiteren van de recente daling. 

Dit herstel volgt op een aanzienlijke uitverkoop die net iets minder dan twee weken geleden begon toen het steunpunt van $5,000 werd doorbroken, waardoor de prijs vorige week inzakte tot een dieptepunt van $4,100. 

De prijs heeft sindsdien een volatiele terugkeer laten zien en is erin geslaagd weer boven $4,400 te klimmen. Dit niveau van $4,400 wordt nu gezien als het eerste cruciale steunpunt voor goud in het geval van een toekomstige daling.

De goudprijs staat momenteel op koers voor de slechtste maandelijkse prestatie sinds 2008, met een daling van ongeveer 14% deze maart.

Deze daling wordt toegeschreven aan toenemende inflatiezorgen, aangewakkerd door een scherpe stijging van energieprijzen, waardoor markten hun renteperspectief hebben heroverwogen.

Beleggers verwachten steeds meer dat centrale banken een meer restrictieve beleidskoers zullen voeren nu de door energie veroorzaakte inflatiedruk toeneemt. 

De zilverprijzen verstevigden zich in de vroege Europese handel ondanks speculatie over verkrapping door centrale banken om inflatie door de stijgende olieprijzen tegen te gaan.

Het toenemende geopolitieke risico, in het bijzonder Houthi-raketinslagen op Israëlische militaire doelen, bood ondersteuning voor zilver.

Het COMEX-goudcontract stond als laatste op $4,572 per ounce, +1,1%, terwijl zilver 1,6% hoger stond op $70.935 per ounce. 

Olie blijft boven $100

Brent-ruwe olie was op weg naar een recordmaandstijging. Deze stijging volgt op de uitbreiding van het conflict met Iran, toen Jemenitische Houthi's hun eerste aanvallen op Israël uitvoerden.

Brent-ruwe olie is deze maand met ongeveer 58% gestegen, de sterkste maandelijkse stijging in LSEG-data sinds 1988, waarmee de winsten tijdens de Golfoorlog van 1990 werden overtroffen. 

Intussen is US West Texas Intermediate (WTI) met 51% gestegen, de grootste maandelijkse stijging sinds mei 2020. Deze dramatische prijsstijging werd veroorzaakt door de feitelijke sluiting van de Straat van Hormuz door Iran, een cruciale transportroute voor ongeveer een vijfde van 's werelds olie- en gasvoorraden. 

Het conflict, dat op 28 februari begon met Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran, is sindsdien in het hele Midden-Oosten geëscaleerd, waardoor de bezorgdheid over scheepvaartroutes rond het Arabische Schiereiland en de Rode Zee is toegenomen.

Maandag meldde het Israëlische leger twee onderschepte drones die vanuit Jemen waren gelanceerd, een gebeurtenis die plaatsvond twee dagen nadat door Iran gesteunde Houthi's voor het eerst sinds het begin van het Amerikaanse-Israëlische conflict met Iran raketten op Israël hadden afgevuurd. 

De door Iran gesteunde Libanese groep Hezbollah lanceerde maandag ook raketten op Israël. Hoewel de Rode Zee ongeveer 15% van het wereldwijde zeeverkeer afhandelt, hebben de Houthi's scheepvaart in dit gebied nog niet gericht aangevallen.

De Amerikaanse president Donald Trump verhevigde maandag de prijszorgen door Iran te bedreigen met Amerikaanse aanvallen op zijn oliebronnen en energiecentrales tenzij het de Straat van Hormuz zou heropenen.

Trump had eerder verklaard dat een pauze in aanvallen op Iran's energienetwerk zou duren tot 6 april.

Ten tijde van schrijven stond de WTI-olieprijs op $103.07 per vat, +3,4%, terwijl Brent-olie op $112 per vat stond, onveranderd ten opzichte van de vorige wijziging. 

Aluminium stijgt

Basismetalen begonnen de week met aanzienlijke volatiliteit.

Deze onrust wordt veroorzaakt door toenemende geopolitieke spanningen, waaronder Houthi-strijders die betrokken zijn bij het conflict in het Midden-Oosten en nieuwe Amerikaanse troepenverplaatsingen, wat zorgen heeft doen rijzen over brede verstoringen op de energiemarkten. 

Om de angst verder aan te wakkeren, zou Trump volgens de Financial Times hebben gezegd dat hij "de olie in Iran wil innemen", mogelijk inclusief de inname van Kharg Island. 

In dit klimaat staan aandelenfutures onder druk. Aluminium is echter een uitzondering en handelt momenteel 4,5% hoger na de volgens Teheran gerapporteerde aanvallen op twee locaties in zowel de VAE als Bahrein. 

Daarnaast lopen diplomatieke inspanningen, met bijeenkomsten tussen Pakistan, Egypte, Saoedi-Arabië en Turkije om naar een oplossing te zoeken.

De aluminiummarkt wordt geconfronteerd met een potentiële crisis en de mogelijkheid van recordprijzen na Iraanse aanvallen op productie-installaties in het Midden-Oosten. 

Emirates Global Aluminium en Aluminium Bahrain, belangrijke regionale leveranciers, meldden schade, en de sector verwacht aankomende productiebeperkingen. 

“De impact van het conflict wordt versterkt omdat beperkingen in de productie elders de wereldwijde voorraden hebben uitgehold, waardoor de markt weinig buffer tegen schokken heeft, en een aanhoudende prijsstijging extra druk zou leggen op fabrikanten die al worstelen met de sterke toename van energiekosten,” zei Neil Welsh, hoofd van de metalenmarkt bij Britannia Global Markets, in een per e-mail verzonden commentaar. 

Emirates Global Aluminium (EGA) meldde ernstige schade aan zijn Taweelah-locatie, gelegen in het Khalifa Economic Zones Abu Dhabi (Kezad) industrieterrein, na raket- en droneaanvallen die Iran zaterdag lanceerde. 

Het bedrijf is nog bezig de volledige omvang van de schade vast te stellen, die ook heeft geleid tot verwondingen bij meerdere medewerkers.

In de verklaring werd opgemerkt dat de primaire aluminiumproductie van de Tavira-aluminiumsmelter 1.6 million metric tons bereikte in 2025.

Het drie-maands aluminiumcontract op de London Metal Exchange stond als laatste op $3,425.15 per ton, 4,6% hoger ten opzichte van de vorige slotkoers.