QQQ-rally kan een bulltrap zijn: wat nu voor de Nasdaq 100 Index?

De Invesco QQQ ETF, die de blue-chip Nasdaq 100 Index volgt, is deze week hersteld te midden van hoop dat Donald Trump de oorlog met Iran zal afbouwen, iets wat hij herhaalde in zijn prime-time-toespraak tot de natie. 

QQQ steeg naar $585, een bescheiden herstel ten opzichte van het jaar-tot-datum dieptepunt van $556.

Toch bestaat het risico dat dit herstel een 'dead-cat bounce' is, aangezien de oorlog met Iran langer zal duren dan Trump voorspelt.

QQQ-rally kan een 'dead-cat bounce' zijn 

De aandelenrally van deze week is aangewakkerd door groeiend optimisme dat de VS de oorlog tegen Iran zullen beëindigen.

Trump heeft herhaaldelijk gezegd dat de oorlog de komende weken zal eindigen, nu deze "voor op schema" ligt.

Sommige analisten menen echter dat de oorlog nog lang niet voorbij is, aangezien de VS niet alle beslissingen nemen en Trumps recente berichten de indruk wekken dat hij wanhopig wordt, vooral met betrekking tot de Straat van Hormuz.

In een Truth Social-bericht op woensdag herhaalde hij dat Irans "nieuwe president" om een staakt-het-vuren had gevraagd, waarop de VS hem verzocht eerst de Straat te openen.

Iran ontkent dat het een staakt-het-vuren met de Verenigde Staten nastreeft. In plaats daarvan hebben functionarissen vijf voorwaarden genoemd waaraan voldaan moet worden om de oorlog te beëindigen.

Iran meent dat het het overwicht heeft. Het verdient al meer dan voor het uitbreken van de oorlog, en 80% van zijn raketten treft doelwitten in Israël.

Recente rapporten suggereren dat Israël zijn onderscheppingsmiddelen rationeert, terwijl het aantal raketaanvallen uit Iran naar het land toeneemt.

Tegelijkertijd blijft Trump troepen naar de regio sturen, waarbij analisten verwachten dat hij donderdagnacht strategische aanvallen zal lanceren omdat de Amerikaanse markten vrijdag en in het weekend gesloten zijn.

Deze zorgen verklaren waarom de olieprijzen blijven stijgen, waarbij Brent naar $107 steeg en West Texas Intermediate (WTI) naar $106 bewoog.

Gegevens samengesteld door AAA tonen dat de gemiddelde benzineprijs in de VS is gestegen naar $4.06.

Tegelijkertijd blijven beleggers uitstappen uit de QQQ ETF.

Gegevens tonen dat het fonds dit jaar meer dan $10 miljard heeft verloren, waardoor de totale activa op meer dan $372 miljard uitkomen.

In- en uitstroom bij QQQ ETF | Bron: ETF

De Nasdaq 100 Index zal na verloop van tijd herstellen 

De technologisch zware Nasdaq 100 Index en de bijbehorende ETF's zullen naar verwachting onder druk blijven staan in de komende weken zolang de oorlog voortduurt.

Aan de positieve kant zullen de index en zijn ETF's uiteindelijk herstellen. Hoewel de oorlog langer kan duren, zal deze naar verwachting in de komende maanden eindigen.

Een dergelijke wending zal waarschijnlijk leiden tot een sterke aandelenrally.

Historisch gezien stort de aandelenmarkt vaak in bij een majeure 'black swan'-gebeurtenis en herstelt zich daarna wanneer die gebeurtenis voorbij is.

Twee duidelijke voorbeelden zijn de COVID-19-pandemie en Trumps wederzijdse tarieven.

Bovendien zullen Amerikaanse bedrijven worden ondersteund door sterke winstgroei.

Gegevens samengesteld door FactSet tonen dat de gemiddelde winstgroei van de S&P 500-index in Q1 naar 13% zal uitkomen, het zesde opeenvolgende kwartaal met dubbelcijferige winstgroei.

Er zijn ook tekenen dat de Federal Reserve dit jaar de rente zal verlagen ondanks de aanhoudend hoge inflatie.

Dat zal zij doen omdat zij prioriteit geeft aan de arbeidsmarkt, die de afgelopen maanden aanzienlijk is vertraagd.

De aandelenmarkt noteert bovendien momenteel aantrekkelijk geprijsd, met de koers-winstverhouding (PE) van de S&P 500-index die onder de 20 zakt.

Daarom zullen beleggers waarschijnlijk in de komende maanden op koopjesjacht gaan.