Tesco-aandelenanalyse voor de cijfers: kopen of verkopen?

Het aandeel Tesco heeft het de afgelopen weken redelijk goed gedaan en beweegt zich dicht bij zijn recordhoogte nu handelaren wachten op de aanstaande financiële resultaten. Op dinsdag werd het verhandeld op 487p, iets lager dan de recordhoogte van 510p.

Tesco publiceert haar resultaten volgende week donderdag 

TSCO, de grootste detaillist in het VK, staat in de schijnwerpers wanneer het volgende week donderdag zijn financiële resultaten bekendmaakt.

Deze resultaten verschijnen terwijl de Britse economie een periode van stagflatie doormaakt, gekenmerkt door trage economische groei en hoge inflatie.

Het meest recente rapport toonde dat de Britse inflatie in februari met 3% steeg, een trend die zal aanhouden nu de energieprijzen zijn opgelopen door de aanhoudende oorlog in Iran.

Tesco is altijd zeer veerkrachtig gebleken wanneer er grote macro-economische ontwikkelingen in het VK plaatsvinden, omdat het vaak wordt gezien als een plek waar klanten koopjes vinden. Dit is eenzelfde voordeel dat Walmart tot de grootste detaillist in de VS heeft gemaakt.

In een verklaring in januari zei het bedrijf dat de VK-omzet op vergelijkbare basis in het derde kwartaal met 3,9% was gestegen, waarbij de kerstomzet met 3,2% toenam. De omzet in de Republiek Ierland (ROI) groeide met 5%, terwijl de Booker-omzet met 0,9% daalde.

Het bedrijf merkte op dat de concurrentie onverminderd sterk is en vertrouwt op zijn Every Day Low Prices, die meer dan 3.000 producten bestrijken. Deze aanpak heeft geholpen het marktaandeel te laten groeien tot 28,7%.

Tesco’s investeringen in digitale verkoop tijdens de pandemie hebben het eveneens geholpen marktaandeel te winnen. De online omzet steeg naar 11,2% in het derde kwartaal.

De aankomende resultaten worden verwacht aan te tonen dat de operationele winst zich aan de bovenkant van de prognoserange van £2,9 miljard tot £3,1 miljard zal bevinden. De vrije kasstroom wordt verwacht tussen £1,4 miljard en £1,8 miljard.

Er zijn aanwijzingen dat het bedrijf nog steeds goedkoop gewaardeerd is, vooral vergeleken met andere bedrijven in de detailhandel. Het heeft een koers-winstverhouding van 21, lager dan die van Walmart (46), Kroger (46) en Costco (52).

Technische analyse van de Tesco-koers 

TSCO-koersgrafiek | Bron: TradingView 

De koers van TSCO is de afgelopen maanden sterk gestegen, van een laagtepunt van 411p in januari naar de huidige 487p.

De koers heeft recent het belangrijke 100-daagse exponentieel voortschrijdend gemiddelde op 457p doorbroken, een teken dat de kopers de overhand hebben gekregen.

Deze week bleef de koers boven de Supertrend-indicator. Ook steeg hij boven het Strong Pivot Reverse-punt van de Murrey Math Lines-tool op 468p.

Er zijn aanwijzingen dat het aandeel een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon vormt, wat vaak leidt tot verdere stijgingen.

Daarom is de meest waarschijnlijke prognose voor Tesco-bereidheid bullish, waarbij het volgende belangrijke doelniveau de recordhoogte van 511p is. Een stijging boven dat niveau wijst op verdere winst, mogelijk tot het extreme overshoot-niveau van 531p.