Snap-aandelen geven koopsignalen vóór de winstcijfers: kopen of verkopen?

De koers van Snap steeg maandag met 6% en presteerde beter dan andere populaire bedrijven nadat het management vooruitgang in kunstmatige intelligentie (AI) en virtual reality (VR) aankondigde.

Het steeg naar $5,15, een bescheiden herstel ten opzichte van het jaar-tot-datum dieptepunt van $3,78. Deze opleving wordt op de proef gesteld wanneer het bedrijf deze week zijn resultaten publiceert.

Snap kampt met grote tegenwind

Snap van Evan Spiegel kampt met grote uitdagingen, wat verklaart waarom het aandeel is gedaald van een recordhoogte van $83 naar $5 vandaag.

Daarentegen is Meta Platforms, de grootste concurrent, uitgegroeid tot een biljoen-dollar reus.

TikTok kent eveneens een indrukwekkende groeisnelheid en is het snelstgroeiende socialmediaplatform ter wereld geworden.

De belangrijkste uitdaging voor Snap is dat jonge Amerikanen die het in de beginjaren groot maakten, nu zijn overgestapt naar andere platforms.

De meest recente cijfers lieten zien dat het aantal dagelijkse actieve gebruikers in Noord-Amerika daalde naar 94 miljoen, van meer dan 100 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. 

Deze vertraging is belangrijk omdat het Noord-Amerikaanse segment de meeste omzet genereert.

De gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) in de regio bedraagt $10,8.

Ter vergelijking: hetzelfde cijfer in het sneller groeiende rest van de wereld is gestegen naar $1,24. De Europese tak heeft een ARPU van $3,04.

Snap genereert het grootste deel van zijn omzet in Noord-Amerika, die mogelijk wordt beïnvloed door de dalende gebruikersactiviteit.

Het bedrijf realiseerde meer dan $1,02 miljard aan omzet, een stijging van 6% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Dit groeipercentage lag lager dan het wereldwijde cijfer van 10%.

Het treurige is dat het mogelijk niet haalbaar is voor Snap om zijn Noord-Amerikaanse activiteiten opnieuw een flinke impuls te geven.

Ten eerste zijn de jongeren die het bedrijf targette grotendeels overgestapt naar TikTok en Instagram. Ook kunnen de investeringen in AI en VR op de lange termijn mogelijk niet renderen.

Snap publiceert deze week resultaten

Het aankomende rapport zal waarschijnlijk meer duidelijkheid geven over zijn bedrijfsactiviteiten.

Wall Street-analisten verwachten dat Snap in het eerste kwartaal $1,53 miljard heeft gerealiseerd, een stijging van 11,8% op jaarbasis.

Hoewel indrukwekkend, is dit traject veel trager dan in het verleden.

De geschatte gemiddelde jaarlijkse omzet wordt verwacht op $6,7 miljard, een stijging van 13% op jaarbasis. 

Het belangrijkste is dat de investeringen in de turnaround hebben geleid tot hogere kosten en gebrek aan winstgevendheid. Volgens de schatting zal het verlies per aandeel 8 cent bedragen.

Dit verklaart waarom een top-activistische belegger het bedrijf aanspoort kosten te snijden.

Het aandeel Snap staat bekend om zijn volatiliteit telkens wanneer het resultaten publiceert.

Zo daalde het bij de laatste cijfers met 12% en steeg het na het voorgaande rapport met 18%.

Eerder crashte het na publicatie van de cijfers van $9,56 naar $7,15.

Technische analyse van de Snap-koers

Koersgrafiek Snap | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Snap-koers het de afgelopen dagen goed heeft gedaan.

Het is gestegen van een dieptepunt van $3,80 in maart naar $5,15 vandaag. 

Een nadere blik toont dat het een bullish engulfing-patroon heeft gevormd, wat vaak tot verdere winst leidt.

Het heeft ook een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon gevormd.

Daarom is het waarschijnlijk dat het aandeel blijft stijgen, mogelijk richting de belangrijke weerstand op $6,90, het laagste punt in september vorig jaar.

Zo'n beweging zou een sprong van 34% ten opzichte van het huidige niveau betekenen.