Oorlog in het Midden-Oosten kan $58B schade aan energie-infrastructuur veroorzaken: Rystad

Oorlog in het Midden-Oosten kan volgens een nieuwe analyse van Rystad Energy leiden tot een enorme rekening van $58 billion voor reparatie en herstel van aan energie gekoppelde infrastructuur.

Alleen de kosten voor olie- en gasinstallaties worden geschat op mogelijk $50 billion.

„Dit is niet langer alleen een verhaal over beschadigde faciliteiten in de Golf. Het is een stresstest voor de wereldwijde toeleveringsketen van energie,” zei Karan Satwani, senior-analist supply chain research, in de analyse. 

Reparatiekosten stijgen dramatisch

De geschatte reparatiekosten voor energie-infrastructuur in de Golf zijn aanzienlijk gestegen en liggen nu materieel hoger dan het initiële bedrag van $25 billion dat drie weken geleden werd gepubliceerd, zei het in Noorwegen gevestigde energie-intelligentiebureau.

Militaire aanvallen verhoogden aanvankelijk het aantal getroffen assets in de regio.

Na het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran op 8 april namen die aanvallen echter grotendeels af.

Als gevolg van deze schade is het geschatte gemiddelde voor totale uitgaven aan reparatie en herstel van de olie- en gasinfrastructuur in de regio gestegen tot $46 billion, aldus Rystad. 

Het bureau merkte op dat het bovenstaande cijfer het middenpunt weerspiegelt van een potentiële bandbreedte tussen $34 billion en $58 billion en dat het een gemiddelde van $5 billion bevat dat is gereserveerd voor industriële, energie- en ontziltingsinstallaties.

Hersteltijden

De wijdverbreide schade heeft het herstelproces veranderd.

Kapitaal is niet het belangrijkste probleem; apparatuur, aannemers en logistiek vormen volgens de analyse de primaire beperkingen. 

De hersteltijden variëren per asset en land door verschillen in uitvoeringscapaciteit en toegang tot toeleveringsketens.

Reparatiewerkzaamheden krijgen waarschijnlijk voorrang boven de ontwikkeling van nieuwe projecten, aldus Rystad.

Rystad Energy heeft de schade aan de getroffen aan energie gekoppelde faciliteiten beoordeeld en schat de totale reparatie- en herstelkosten in op tussen $34 billion en $58 billion.

„Het lagere eindpunt van de bandbreedte veronderstelt dat, voor faciliteiten waarvan de omvang van de schade nog niet volledig duidelijk is, de impact beperkt van aard is, waardoor modulaire reparaties mogelijk zijn die worden ondersteund door bestaande reserveapparatuur en kortere inkoopcycli,” zei het bureau. 

De hogere kostenschattingen zijn gebaseerd op worstcasescenario’s waarbij structurele schade aan sleutelvoorzieningen is bevestigd. 

Deze scenario’s vereisen de volledige vervanging van kritieke systemen en houden rekening met afhankelijkheid van apparatuur met lange levertijden.

Bovendien bevatten de schattingen conflictgerelateerde premies voor Engineering, Procurement and Construction (EPC)-uitvoering, zoals oorlogsrisko-verzekering en mobilisatie van aannemers. 

Aanvullende kosten ontstaan door vertragingen in de inzet van aannemers, logistieke beperkingen en in bepaalde gevallen beperkte toegang tot internationale toeleveringsketens.

„Reparatiewerk creëert geen nieuwe capaciteit; het herplaatst bestaande capaciteit, en die herplaatsing zal voelbaar zijn in projectvertragingen en in inflatie ver buiten het Midden-Oosten,” voegde Satwani eraan toe. 

De reparatiekosten voor de olie- en gassector worden geraamd op $30 billion tot $50 billion, zo toonde de analyse aan.

Niet-hydrocarbone infrastructuur (aluminiumsmelters, staalfabrieken, energiecentrales en ontziltingsinstallaties) voegt $3 billion tot $8 billion toe.

Iran en Qatar het zwaarst getroffen

De kostenverdeling per land varieert aanzienlijk, zowel in schaal als in type assets.

Iran heeft de meest getroffen faciliteiten over het breedste scala aan assettypen, met potentiële reparatiekosten tot $19 billion in een scenario met zware schade, zo bleek uit de ramingen van het bureau.

De hersteltijden in de Golf zijn verlengd omdat de schade wijdverbreid is en beperkte toegang tot westerse EPC-aannemers, apparatuur en technologie de uitvoeringsopties beperkt en de inkoopcycli verlengt, aldus het bureau.

In Qatar kent de impact een uniek profiel, gekenmerkt door aanzienlijke concentratie maar ook diepe technische complexiteit. 

De kern van de schade bevindt zich in Ras Laffan Industrial City, waar meerdere liquefied natural gas (LNG)-treinen zijn aangetast en de activiteiten bij de Pearl gas-to-liquids-installatie zijn onderbroken. 

Deze verstoring valt nu samen met het lopende uitbreidingsprogramma van North Field door QatarEnergy, waarbij aannemers — waaronder een consortium dat recent een project gegund kreeg onder leiding van Technip Energies — al actief zijn betrokken bij meerdere ontwikkelingsfasen, aldus Rystad.

Engineering & construction - grootste kostenpost

Rystad Energy schat dat de kosten voor reparatie en herstel van getroffen olie- en gasfaciliteiten ongeveer $46 billion kunnen bedragen.

Engineering en constructie vormen volgens Rystad het grootste aandeel van de verwachte uitgaven op faciliteitsniveau, waarbij apparatuur en materialen de op één na grootste post zijn. 

Dit bestedingspatroon komt overeen met de aard van de schade, die voornamelijk geconcentreerd is in downstream- en geïntegreerde assets.

Reparatiewerk in deze gebieden is complex en vereist de reconstructie van structurele elementen, herstel van procesunits en de ingewikkelde herintegratie van systemen, voegde het bureau toe.

Hoewel engineering snel vordert, wordt de totale tijdlijn primair bepaald door de inkoop en fabricage van kritieke apparatuur. 

Vertragingen bij de levering van apparatuur vormen het kritieke pad, zelfs als de bouw doorgaat. Herstel is daarom meer afhankelijk van het veiligstellen van krappe toeleveringsketens dan van uitvoering ter plaatse, aldus Rystad.

De huidige situatie draait minder om een gestructureerde wederopbouwinspanning en meer om een concurrentiestrijd om middelen, specifiek apparatuur, aannemers en logistieke capaciteit.

„Wie vroeg handelt, verzekert zich van capaciteit en verkort de tijdlijnen, terwijl anderen vertragingen kunnen ondervinden die ver buiten de fysieke schaal van de schade doorlopen,” zei Rystad Energy.