Dow-futures stijgen donderdag: 5 dingen om te weten vóór beursopening

Wall Street gaat de openingsuren van donderdag in met het momentum nog intact, maar de volgende fase van de rally lijkt moeilijker te realiseren.

Beleggers hebben de afgelopen week geopolitieke risico's langs zich heen gekeken en zich in plaats daarvan gericht op de mogelijkheid dat het ergste van het conflict voorbij is.

S&P 500-futures stegen 0,19%, terwijl Nasdaq 100-futures het beter deden met een winst van 0,41%.

Ondertussen stegen futures gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average met 46 punten, bijna een toename van 0,1%.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. De rally wordt gedragen door hoop op diplomatieke oplossingen

De recente stijging van aandelen is grotendeels gedreven door het optimisme dat de spanningen in het Midden-Oosten eerder kunnen afnemen dan escaleren.

Hoop dat Washington een deal met Iran kan bereiken, gecombineerd met signalen dat regionale gesprekken over een staakt-het-vuren levend blijven, heeft beleggers aangemoedigd bij aandelen te blijven in plaats van naar defensieve posities te vluchten.

Dat verklaart waarom de S&P 500 een ongewoon lange winstperiode heeft weten te realiseren. De markten prijzen effectief in dat beleidsdreigingen afgezwakt, teruggedraaid of via onderhandelingen opgelost kunnen worden.

2. Winstcijfers moeten het optimisme nu rechtvaardigen

Diplomatie heeft de stemming mogelijk gestabiliseerd, maar het zijn de winstcijfers die bepalen of de rally door kan gaan.

Voor de opening komen berichten van Travelers, Charles Schwab en PepsiCo, terwijl Netflix na de sluiting rapporteert.

Samen bieden die namen een nuttige dwarsdoorsnede van de markt, met verzekeringen, financiële dienstverlening, consumentenbasisproducten en door technologie gedreven media.

Tot dusver heeft het winstseizoen in brede lijnen het bull-case ondersteund.

De meeste banken die hebben gerapporteerd, versloegen de verwachtingen en gaven aan dat hun klanten financieel gezond blijven.

3. De volgende test is of de rally zich verbreedt

De markt wordt gesteund door hoop op diplomatie en een solide start van het winstseizoen, maar de belangrijkere vraag is nu of de stijging zich uitbreidt buiten banken en een handvol technologienamen.

Als meer sectoren beginnen deel te nemen, krijgen beleggers meer vertrouwen dat de rally wordt gedreven door verbeterende fundamenten in plaats van door een smalle opleving van optimisme.

Daarom zullen handelaren de hele dag zo nauwlettend letten op opmerkingen van het management.

Sterke resultaten zijn belangrijk, maar leiding over vraag, prijszetting en marges weegt zwaarder wanneer aandelen in de buurt van recordniveaus handelen.

4. Aandelenbewegingen tonen dat risicobereidheid selectief is, niet breed gedragen

De voorbeurs wijst erop dat beleggers nog steeds bereid zijn risico te omarmen, maar alleen waar het verhaal sterk genoeg is.

Voyager Technologies steeg 7,9% nadat NASA het bedrijf selecteerde voor de zevende private astronautenmissie naar het International Space Station, wat handelaren een duidelijke katalysator gaf gekoppeld aan groei en zichtbaarheid.

Daarentegen daalde Allbirds 34,2% na een buitengewone opleving in de voorgaande sessie, toen het aandeel steeg door enthousiasme rond kunstmatige intelligentie.

Die ommekeer herinnert eraan dat dit geen markt is die elk risicobezit evenredig beloont.

5. De markt blijft kwetsbaar voor plotselinge omkeringen

Ondanks al het optimisme is de opzet nog steeds fragiel.

Beleggers wedden erop dat de oorlog nog niet zijn piek van escalatie heeft bereikt en dat de geopolitieke risico's afnemen, terwijl ze tegelijkertijd proberen zoveel mogelijk van het winstcijferverhaal mee te pakken.

Die combinatie kan goed werken wanneer de headlines ondersteunend zijn.

Maar ze kan ook snel uiteen vallen als één van de pijlers verzwakt.