Belangrijkste katalysatoren voor de S&P 500 Index, SPY, VOO en JEPI deze week

De S&P 500 Index en zijn ETF's, zoals SPY, JEPI en VOO, stegen vorige week naar recordhoogtes en zetten daarmee een bullmarkt voort die op 30 maart van dit jaar begon. Sinds het laagste niveau in maart is de index bijna 13% gestegen, waarmee biljoenen dollars aan waarde zijn toegevoegd. Dit artikel bespreekt enkele van de belangrijkste katalysatoren om deze week in de gaten te houden.

VS-Iran-conflict zet door na sluiting van de Straat van Hormuz 

De belangrijkste katalysator voor de S&P 500 Index en zijn ETF's, zoals VOO en SPY, is het aanhoudende conflict met Iran. Op vrijdag schoten deze activa omhoog naar een recordhoogte nadat Iran aankondigde dat de Straat van Hormuz open was, een verklaring die president Donald Trump op sociale media en bij prominente gelegenheden benadrukte.

Deze situatie veranderde op zaterdag toen Iran de Straat sloot en op meerdere schepen schoot. Iran beschuldigt de VS ervan de geest van de overeenkomst niet na te leven, vooral nadat Trump zei dat de blokkade van Iraanse schepen zou voortduren. Ook meldde The Wall Street Journal dat het Amerikaanse leger overwoog Iraanse schepen te betreden.

Positief gezien is het mogelijk dat het voortdurende machtsvertoon onderdeel is van het onderhandelingsproces, waarbij beide partijen op zoek zijn naar meer concessies. Als zodanig zal het conflict met Iran waarschijnlijk minimale impact hebben op maandag en normaliseert de situatie later deze week.

Cijferseizoen versnelt 

De andere belangrijke katalysator voor de S&P 500 Index is het lopende cijferseizoen, dat vorige week van start ging. 10% van de bedrijven in de index heeft al hun resultaten gepubliceerd, waaronder de grootste Amerikaanse banken zoals BNY, Bank of America, Goldman Sachs en JPMorgan.

Volgens FactSet is de verwachting dat de winst van de S&P 500 Index met 13,2% is gegroeid, wat het zesde achtereenvolgende kwartaal met dubbelecijferige winstgroei zou betekenen. In de meeste gevallen rapporteert de index doorgaans cijfers die beter zijn dan de schattingen, wat betekent dat het werkelijke cijfer dicht bij 20% zal liggen.

Veel Amerikaanse bedrijven publiceren deze week hun resultaten, met als meest opvallende namen General Dynamics, RTX en Northrop Grumman, die grote spelers zijn in het militair-industriële complex. 

Andere toonaangevende namen die deze week resultaten publiceren zijn Tesla, Lam Research, IBM, Boeing, Caterpillar, American Express en P&G. In totaal zullen honderden bedrijven in de S&P 500 Index deze week hun cijfers publiceren, wat tot meer volatiliteit op de markt zal leiden.

Amerikaanse detailhandelsverkopen en PMI-cijfers 

Enkele belangrijke macrocijfers zullen deze week impact hebben op de S&P 500 Index. Het eerste belangrijke cijfer is het rapport over detailhandelsverkopen, dat dinsdag wordt gepubliceerd. Economen verwachten dat de data zullen aantonen dat de verkopen in maart zijn gedaald doordat het conflict met Iran de inflatie aanwakkerde. 

De gemiddelde schatting is dat de totale detailhandelsverkopen in maart met 2,4% op jaarbasis (YoY) zijn gestegen, een substantiële vertraging ten opzichte van de vorige 3,7%. Verwacht wordt dat de verkopen 1,1% maand-op-maand (MoM) groeien, tegenover 0,6% eerder.

De VS publiceren op dezelfde dag ook het meest recente rapport over lopende huisaankopen (pending home sales). Daarnaast publiceert S&P Global op donderdag de voorlopige PMI-cijfers voor de industrie en de dienstensector, wat meer inzicht geeft in hoe bedrijven in april hebben gepresteerd.