Grondstoffen: goud op 1-week dieptepunt, olie +5% na escalatie in het Midden-Oosten

Goud daalde maandag naar een laagste punt in een week, terwijl energieprijzen stegen door hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten tussen de VS en Iran. 

Goudprijzen herstelden echter deels van de verliezen en werden verhandeld boven $4,800 per ounce. Zilver op COMEX daalde ook met meer dan 2%. 

Vrees voor een ineenstorting van het broze staakt-het-vuren tussen de VS en Iran deed de olieprijzen met meer dan 5% stijgen. Deze opleving volgde op de inbeslagname door de VS van een Iraans vrachtschip en de vrijwel volledige stillegging van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz.

Ondertussen daalden koperprijzen doordat onzekerheid over het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran het sentiment drukte. 

Goud daalt ruim 1%

De goudprijzen op COMEX daalden op het moment van schrijven met meer dan 1% en werden verhandeld rond $4,820 per ounce. 

Het front-monthcontract op COMEX viel eerder op maandag naar $4,752 per ounce, het laagste niveau sinds 13 april. 

Hernieuwde spanningen tussen de VS en Iran brachten onzekerheid over de vooruitzichten op een vredesakkoord, wat leidde tot een stijging van de dollar naar het hoogste niveau in een week, hoewel de dollar later een deel van die winst weer inleverde. 

Tegelijkertijd stegen de benchmarkrendementen op 10-jarige Amerikaanse Treasuries, waardoor niet-rendementsdragende activa zoals goud minder aantrekkelijk werden door hogere opportuniteitskosten. 

De kans op een renteverlaging van 25 basispunten voor het einde van het jaar is volgens de CME's FedWatch Tool gedaald tot ongeveer 32%, tegen 37% bij het slot van vorige week. 

Deze wijziging weerspiegelt het beleggerssentiment ten opzichte van de aanhoudende geopolitieke spanningen, waaronder de voortgaande sluiting van de Straat van Hormuz voor scheepvaart en meldingen van schermutselingen tussen de VS en Iran in het afgelopen weekend, ondanks het bestaande staakt-het-vuren.

“Zoals eerder genoemd, fungeren noch goud noch zilver momenteel als veilige havens. Integendeel: die rol is voorlopig weggelegd voor de Amerikaanse dollar,” zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation. 

Olie stijgt fors

Vrees voor bevoorradingsverstoringen, gecombineerd met het verhoogde risico op een bredere confrontatie tussen de VS en Iran, leidde tot een opstoot in ruwe olieprijzen na hernieuwde aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

Op het moment van schrijven stond West Texas Intermediate op $87.12 per vat, een stijging van 5.4%, terwijl Brent op $95.12 per vat stond, een stijging van 5.2%.

Meldingen dat Iran de Straat van Hormuz had heropend zorgden ervoor dat zowel front-month Brent als WTI op vrijdagmiddag daalden naar hun laagste niveaus in bijna zes weken.

Aanvankelijk kondigde Teheran aan dat de Straat volledig open zou zijn na een staakt-het-vuren tussen Israël en Libanon. 

Deze beslissing werd echter snel teruggedraaid nadat de VS weigerden hun blokkade van Iraanse havens in de regio op te heffen. Als gevolg daarvan stelt Iran nu dat de Straat gesloten zal blijven totdat de beperkingen voor zijn havens zijn opgeheven.

De vrees voor hernieuwde vijandelijkheden nam toe nadat de Verenigde Staten zondag aankondigden dat zij een Iraans vrachtschip hadden aangehouden dat zou hebben geprobeerd de blokkade te doorbreken. Iran dreigde in reactie met vergelding.

Iran heeft nog geen besluit genomen over deelname aan de vredesgesprekken, al wordt die mogelijkheid overwogen. 

Daarnaast zei president Donald Trump maandag tegen de New York Post dat vice-president JD Vance en de Amerikaanse delegatie binnen enkele uren in Pakistan worden verwacht voor besprekingen over Iran.

Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is vrijwel stil komen te liggen; volgens de shippingdata van maandag zijn in de afgelopen 12 uur slechts drie schepen gepasseerd. 

Dat staat in scherp contrast met zaterdag, toen meer dan 20 schepen—met onder meer olie, LPG, metalen en kunstmest—de doorgang gebruikten. Data van Kpler geven aan dat zaterdag het hoogste aantal scheepsovertochten sinds 1 maart was.

Koper daalt

Koper zakte terug vanaf zijn recente top—de hoogste slotkoers sinds begin februari—na onzekerheid in de vredesonderhandelingen tussen Washington en Teheran, nadat de VS een Iraans schip in de Straat van Hormuz hadden aangehouden. 

Na vier opeenvolgende weken van winst noteerde het rode metaal tijdens de Aziatische handel een daling tot ongeveer 1.1% voordat het een deel van die verliezen weer goedmaakte.

Vrees over de wereldeconomie stuurde opnieuw het marktsentiment, wat leidde tot een gemengd beeld voor metalen. De olieprijzen kenden echter een opleving op maandag en herstelden deels van de grote verliezen van vorige week.

“Het belangrijkste risico voor metalen is een langdurige sluiting van de Straat, wat de energiechok die al door de wereldeconomie loopt, zou versterken,” zei Neil Welsh, hoofd metalen bij Britannia Global Markets, in een per e-mail verzonden commentaar. 

Optimisme over de vraag in China ondersteunt de prijzen enigszins, blijkt uit de snelle daling van voorraden daar onlangs. 

De voorraden die door de Shanghai Futures Exchange worden gevolgd, zijn sinds de piek op 13 maart dit jaar met bijna 200.000 ton gedaald.

Op het moment van schrijven stond het drie-maands kopercontract op de London Metal Exchange op $13,269.60 per ton, een daling van 0.8% ten opzichte van het voorgaande slot.