Grondstoffen: olie stabiel, goud geeft vroege winst terug

De olieprijzen bleven donderdag stabiel en behielden eerdere winst door vastgelopen vredesgesprekken tussen de VS en Iran en aanhoudende handelsbeperkingen in de Straat van Hormuz.

Goud gaf het grootste deel van zijn eerdere winst terug, na nieuws over een mogelijke verlenging van het staakt-het-vuren tussen Libanon en Israël en het terugdraaien van rendementen op Amerikaanse staatsobligaties nadat cijfers over Amerikaanse werkloosheidsaanvragen een lichte stijging lieten zien.

Zilver daalde daarentegen met meer dan 2% en handelde donderdag rond $76.255 per ounce. 

Ondanks een sterke prestatie op woensdag gaf koper het grootste deel van die winst tijdens de nacht weer prijs. Het blijft gedreven door nieuwsberichten terwijl handelaren te maken hebben met wisselende signalen uit het Midden-Oosten.

Aluminium daarentegen bleef eveneens boven de $3,600 per ton. Het metaal blijft een belangrijk aandachtspunt vanwege ernstige leveringsverstoringen in het Midden-Oosten. 

Stakingen bij grote smelterijen in de Golf en de feitelijke sluiting van Hormuz hebben aanzienlijke wereldwijde productie stilgelegd, wat analisten omschrijven als een potentiële 'zwarte zwaan'-leveringsschok.

“Met heffingen die extra opwaartse druk zetten en de vraag vanuit energie-infrastructuur en AI-gerelateerde sectoren die versnelt, kan aluminium op korte termijn goed gesteund blijven,” zei Neil Welsh, hoofd van de metaalmarkt bij Britannia Global Markets, in een commentaar per e-mail. 

Oil steady

De olieprijzen bleven donderdag stabiel en behielden de stijgingen van de voorgaande handelsdag. 

Deze stabiliteit werd toegeschreven aan de vastgelopen vredesonderhandelingen tussen Iran en de Verenigde Staten, en aan voortdurende beperkingen op de handel door de Straat van Hormuz.

Op het moment van schrijven stond het Brent-ruweoliecontract op $102.52 per vat, een stijging van 0,6%, terwijl West Texas Intermediate-prijzen 0,3% hoger noteerden op $93.19 per vat. 

Woensdag zagen beide benchmarks een winst van meer dan $3. Deze stijging werd veroorzaakt door twee factoren: het uitblijven van vooruitgang in de vredesonderhandelingen met Iran en grotere dan verwachte voorraadafnames van Amerikaanse benzine en distillaten.

Hoewel president Donald Trump het staakt-het-vuren verlengde na een verzoek van Pakistaanse bemiddelaars, blijven beperkingen gelden op scheepvaartdoorvoer door de straat door zowel Iran als de VS. 

Deze cruciale vaarweg, die voorheen ongeveer 20% van 's werelds dagelijkse olietoevoer verwerkte, is sinds het begin van de oorlog op 28 februari beperkt.

Ondanks Trumps bewering op donderdag dat de VS "volledige controle" hadden en de Straat van Hormuz "strak afgesloten" hadden totdat Iran een overeenkomst zou bereiken, nam Iran woensdag twee schepen in de waterweg in beslag, wat zijn invloed op het strategische knelpunt toonde.

De VS handhaven een marineblokade op Iran's zeeverkeer. De voorzitter van het Iraanse parlement en hoofdonderhandelaar Mohammad Baqer Qalibaf stelde echter dat een volledig staakt-het-vuren alleen haalbaar is als deze blokkade wordt opgeheven. 

Tegengesteld aan het narratief van een succesvolle blokkade meldde data-analist Vortexa dat ongeveer 10,7 miljoen vaten Iraanse ruwe-olie-export succesvol door de Straat van Hormuz zijn gegaan en het geblokkeerde gebied hebben verlaten tussen 13 en 21 april.

Daarnaast meldden scheepvaart- en veiligheidsbronnen woensdag dat het Amerikaanse leger minstens drie schepen onder Iraanse vlag in Aziatische wateren had onderschept en omgeleid van posities nabij India, Maleisië en Sri Lanka.

Gold pares early gains

Goud beperkte donderdag vroege verliezen en handelde op het moment van schrijven grotendeels onveranderd. 

Een tweede ontmoeting tussen Libanese en Israëlische gezanten staat gepland in de VS op donderdag. 

Van Libanon wordt verwacht dat het zal proberen het staakt-het-vuren te verlengen na Israëlische luchtaanvallen die de dag ervoor minstens vijf doden eisten, waaronder een journalist.

Fysiek goud zonder rendement werd aantrekkelijker als belegging nadat de benchmark 10-jaarsrendementen op Amerikaanse staatsobligaties het grootste deel van hun eerdere winst prijsgaven en terugvielen van een meer dan weekhoogte.

Ondertussen stegen de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in de VS vorige week meer dan verwacht, met een toename van 6.000 tot een seizoensgecorrigeerd aantal van 214.000 voor de week eindigend op 18 april. Dit cijfer lag boven de Reuters-peiling van 210.000.

Bovendien heeft het conflict in Iran de olieprijzen opgedreven, waarbij Brent-ruweolie donderdag boven de $100 per vat noteerde. Deze opleving wordt toegeschreven aan het vastlopen van de vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran, naast de aanhoudende beperkingen op de handel door de Straat van Hormuz.

De sterke stijging van energieprijzen draagt bij aan inflatie, wat doorgaans de kans op renteverhogingen vergroot. 

Hoewel goud traditioneel als bescherming tegen inflatie wordt gezien, verminderen hogere rentevoeten doorgaans de aantrekkingskracht van dit niet-rendementsdragende actief.

“Goud-ETF-stromen zijn de afgelopen drie weken positief geworden. Dit wijst op hernieuwde interesse van beleggers na de uitverkoop in maart,” zei Ewa Manthey, grondstoffenstrateeg bij ING Economics, in een nota. 

Het COMEX-goudcontract stond op $4,747.60 per ounce, grotendeels onveranderd ten opzichte van de vorige slotkoers.