Grondstoffen: goud op weg naar weekverlies, olie stijgt deze week 17%

De goudprijs steeg licht op vrijdag, maar stond op weg naar wekelijkse verliezen door aanhoudende inflatiezorgen. De zilverprijs volgde de beweging van goud en klom 0.7% op COMEX. 

Ondertussen waren olieprijzen gemengd, met Brent iets hoger en West Texas Intermediate bijna 1% lager op vrijdag. Brent is deze week echter met 16% gestegen en WTI met 14% tot nu toe.

Onder de basismetalen daalden zowel aluminium- als koperprijzen op de London Metal Exchange. “Het conflict in het Midden-Oosten zou op korte tot middellange termijn kunnen leiden tot een verdere toename van de marktconcentratie in de aluminiumsector ten gunste van China,” zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG, in een rapport. 

Goud op weg naar weekverlies

De goudprijs nam vrijdag licht toe; toch was het op weg naar de eerste wekelijkse daling in vijf weken, omdat de aanhoudende impasse in de oorlog met Iran de inflatiezorgen bleef aanwakkeren.

“Beleggers reageerden op de vrees dat de oorlog tussen de VS en Iran veel langduriger zal blijken dan de meesten een week geleden nog aannamen,” zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation. 

De spanningen blijven bestaan ondanks dat de Amerikaanse president Donald Trump het wankele staakt-het-vuren onbepaalde tijd heeft verlengd.

Zowel de VS als Iran blijven elkaar provoceren, waarbij Iran de Amerikaanse zeeblokkade van zijn havens in de Perzische Golf en de Straat van Hormuz bestempelde als een "daad van oorlog." 

Deze week escaleerde de situatie verder toen Iraanse strijdkrachten twee containerschepen in de Straat van Hormuz in beslag namen en het Amerikaanse leger ten minste drie Iraanse olietankers in Aziatische wateren onderschepte.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,736.90 per ounce, een stijging van 0.27% ten opzichte van de slotkoers.

Zilver stond 0.2% hoger op $75.72 per ounce. De goudprijs staat deze week ongeveer 2% in de min. 

Ruwe olie noteerde deze week een winst van 17%, waarbij Brent op vrijdag licht hoger handelde rond $105 per vat.

Stijgende olieprijzen voeden doorgaans de inflatie, wat op zijn beurt de waarschijnlijkheid van hogere rentetarieven vergroot.

Hoewel goud traditioneel wordt gezien als een hedge tegen inflatie, neemt de aantrekkingskracht van het edelmetaal af wanneer de rente hoog is.

De aantrekkingskracht van goud verslechterde deze week doordat de benchmarkrendementen op Amerikaanse 10-jaarsobligaties met 1.6% stegen, waardoor de opportuniteitskost van het aanhouden van het metaal toenam. 

Bovendien maakte de sterke dollar — op weg naar zijn eerste wekelijkse winst in drie weken — goud duurder voor houders van andere valuta.

Olieprijzen volatiel

De olieprijzen waren vrijdag volatiel terwijl handelaren zowel de impact van aanbodverstoring als de mogelijke hervatting van vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran in overweging namen.

Vrees voor een hernieuwde militaire escalatie dreef de prijzen eerder op de dag met 2% omhoog, nadat Iran beeldmateriaal had vrijgegeven van commando’s die aan boord van een vrachtschip in de Straat van Hormuz gingen.

Deze prijsstijging vond plaats te midden van vastgelopen voortgang bij het heropenen van de belangrijkste vaarroute.

De prijzen zakten terug nadat drie Pakistaanse bronnen Reuters vertelden dat de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araqchi en een klein team naar verwachting laat op vrijdag in Islamabad zouden aankomen. Pakistan is momenteel gastland voor vredesonderhandelingen.

Op het moment van schrijven stond het Brent-contract op $105.63 per vat, iets hoger, terwijl WTI $95.35 per vat noteerde. 

Deze week is Brent-ruwe olie met ongeveer 17% gestegen en WTI met 14%.

Deze cijfers vormen hun op één na grootste wekelijkse stijging sinds het begin van de oorlog.

De Straat van Hormuz, een cruciale vaarroute voor ongeveer een vijfde van de wereldolievoorziening, blijft praktisch onbegaanbaar sinds het begin van het conflict.

De inbeslagname van twee vrachtschepen door Iran onderstreept de uitdagingen waarmee Washington wordt geconfronteerd bij het handhaven van controle over deze vitale doorgang.

“Dus, nu beide partijen de scheepvaart door de Straat van Hormuz blokkeren, en in het geval van de VS ook daarbuiten, moet de kans dat deze oorlog zich zonder uitkomst sleept, mogelijk nog vele maanden, worden meegewogen,” zei Morrison van Trade Nation.