TLT ETF-verwachting: uitstromen stijgen, Amerikaanse 30‑jaarsrente schiet omhoog

Het iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) daalde naar het laagste niveau sinds juli 2025 nu de langlopende Amerikaanse staatsrentetarieven deze week naar een 19-jarig hoogtepunt zijn gestegen. TLT viel ook hard terug door de grootste wekelijkse uitstroom in jaren. Het is nu 8% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in oktober vorig jaar.

Amerikaanse 30‑jaarsrente schiet omhoog

De koers van het TLT ETF zakte deze week doordat de zorgen over de Amerikaanse economie aanhielden. Beleggers vrezen stagflatie in het land nu de inflatie stijgt en de economische groei vertraagt. 

Deze week gepubliceerde gegevens lieten zien dat de kop Consumentenprijsindex (CPI) steeg van 3,3% in maart naar 3,8% in april. Een ander rapport toonde aan dat de kop Producentenprijsindex (PPI) opliep tot 6%, het hoogste niveau in jaren.

Helaas zijn er tekenen dat de Amerikaanse inflatie blijft oplopen nu het staakt-het-vuren onder druk staat en de energieprijzen aantrekken. De gemiddelde Amerikaanse benzineprijs is gestegen naar $4.511, meer dan 50% hoger dan in februari dit jaar.

Brent-olieprijs staat boven het belangrijke weerstandsniveau op $105 en kan fors hoger schieten als president Donald Trump besluit zijn oorlog tegen Iran te hervatten. Dit alles speelt zich af vóór het Amerikaanse rijseizoen dat begint na het Memorial Day-weekend.

Als gevolg hiervan rijzen vragen over de opties die de Federal Reserve op korte termijn heeft nu het land in een periode van stagflatie is beland. Rentes verhogen zal de economie verder afremmen, terwijl verlagen van rentes de inflatie op korte termijn hoger zou maken.

Oplopende Amerikaanse staatsschuld

De Amerikaanse staatsrentetarieven stijgen ook temidden van de oplopende Amerikaanse staatsschuld. Gegevens tonen dat de staatsschuld de $40 trillion-grens nadert, veel hoger dan enkele jaren geleden. 

Helaas werken Amerikaanse politici niet langer aan een oplossing; in plaats daarvan verergeren ze de situatie door hun uitgavenspree voort te zetten. Zo zou de oorlog met Iran meer dan $29 trillion hebben gekost, terwijl sommige analisten het cijfer op meer dan $100 billion plaatsen. 

De Trump-administratie wil bovendien de defensie-uitgaven opvoeren tot $1.5 trillion, hoger dan die van veel andere landen samen. Als gevolg daarvan bestaat het risico dat het Amerikaanse begrotingstekort dit jaar $2 trillion bereikt. 

TLT ETF-uitstroom en Chinese verkopen

Deze gebeurtenissen zorgen ervoor dat beleggers bang zijn over de staat van de Amerikaanse economie. Daardoor heeft het TLT ETF dit jaar meer dan $4 trillion aan uitstroom gehad ondanks de stijgende opbrengst. Deze week verloor het meer dan $291 million aan activa.

Tegelijkertijd zijn enkele cruciale houders van Amerikaanse staatsschuld begonnen met verkopen. De meest opvallende is China, een land dat de afgelopen jaren miljarden dollars aan schuld heeft verkocht. Het bezit nu onder de $700 billion aan schuld, vanaf een recordhoogte van meer dan $1.3 trillion. 

Technische analyse van TLT-koers

TLT-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de TLT-koers dit jaar in vrije val verkeert en nu op het laagste punt staat sinds juli vorig jaar. Recentelijk crashte de koers onder het belangrijke steunpunt op $85.46, het laagste niveau in maart. Het doorbreken van dat niveau maakte het dubbele bodempatroon ongeldig.

Het aandeel is onder alle voortschrijdende gemiddelden en de Supertrend-indicator gedoken. Ook blijven de meeste oscillatoren dit jaar verder wegzakken.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het TLT ETF blijft dalen, waarbij verkopers mikken op het belangrijke psychologische niveau rond $80.