Grondstoffenupdate: olie en goud schommelen heftig door conflict met Iran

Goud- en ruweolieprijzen schommelden maandag tussen winst en verlies doordat de markt zeer volatiel bleef. 

De goudprijs was eerder op de dag gedaald voordat hij alle verliezen goedmaakte.

De prijzen daalden echter opnieuw toen olie zijn verliezen omkeerde. 

Ruwe olie begon de dag sterk, met zowel Brent als West Texas Intermediate die tot een tweeweekse top stegen voordat de winsten werden teruggedraaid.

Op het moment van schrijven stegen de prijzen echter opnieuw terwijl de markt extreme volatiliteit ondervond. 

Ruwe olie

Brent-ruweolie stond weer boven de $110 per vat nadat het eerder op de dag bijna 2% was gedaald.

De daling volgde nadat het contract in de ochtendsessie $112 per vat had bereikt, het hoogste niveau in twee weken. 

De prijzen daalden vanaf de piek nadat berichten stelden dat de VS ermee hadden ingestemd de sancties op Iraanse ruwe olie tijdelijk te laten vervallen. 

Het Brent-contract stond als laatste op $110.88 per vat, up 1.5%, terwijl WTI 1.8% hoger was op $102.80 per vat.

Beide contracten stegen vorige week met meer dan 7% toen het optimisme over een vredesakkoord om aanvallen op en kapingen van schepen in de Straat van Hormuz te stoppen, wegebde. 

Het semi-officiële Iraanse persbureau Tasnim, dat een bron dicht bij het onderhandelingsteam citeerde, meldde dat, in tegenstelling tot eerdere concepten, het nieuwste Amerikaanse voorstel een concessie bevatte om de oliesancties tegen Teheran tijdens de onderhandelingsperiode op te schorten.

Pakistan heeft de VS een herzien Iraans voorstel gepresenteerd met als doel het Midden-Oostenconflict te beëindigen, hoewel de vredesinspanningen volgens een Reuters-rapport vastlopen.

Fatih Birol, hoofd van het Internationaal Energieagentschap (IEA), waarschuwde diezelfde dag dat commerciële olievoorraden snel slinken, waardoor nog maar enkele weken aan voorraden overblijven.

De bezorgdheid over escalatie is toegenomen na drone-aanvallen in de VAE en Saoedi-Arabië, gecombineerd met scherpe retoriek zowel uit Washington als Teheran.

Emiratische functionarissen zeiden dat ze de aanval op de Barakah-kerncentrale onderzochten en benadrukten dat de VAE zich het recht voorbehouden te reageren op wat zij omschreven als “terroristische aanslagen.”

Axios meldde dat de Amerikaanse president Donald Trump dinsdag nationale veiligheidsadviseurs zal ontmoeten om mogelijke militaire opties te bespreken. 

Ondertussen liet de Trump-administratie zaterdag een vrijstelling van Rusland-gerelateerde sancties aflopen, een stap die eerder landen als India in staat stelde door te gaan met de aankoop van via zee vervoerde Russische olie.

Goud daalt opnieuw

Goud was maandag in de ochtendsessie gedaald, maar maakte zijn verliezen goed toen de energieprijzen daalden.

Het edelmetaal worstelde er echter mee de winst vast te houden en verkeerde opnieuw in bearmarktterritorium. 

De verlichting op de goudmarkt kwam doordat lagere ruweolieprijzen enige inflatiezorgen verminderden, hoewel hogere obligatierentes de stijging van het gele metaal temperden. 

Goud, dat traditioneel wordt gezien als een veilige haven en als bescherming tegen inflatie, verliest doorgaans aan aantrekkingskracht wanneer de rentetarieven hoog zijn. 

In zulke omgevingen schakelen beleggers vaak over naar rendementsdragende alternatieven zoals Amerikaanse staatsobligaties, die aantrekkelijkere rendementen bieden vergeleken met het niet-rendementsdragende metaal.

Wereldwijde staatsobligaties zetten hun daling maandag voort, omdat de snel stijgende energieprijzen door de oorlog met Iran inflatievrees aanwakkerden en de verwachting van verdere wereldwijde renteverhogingen versterkten.

De rendementen op de Amerikaanse 10‑jarige staatsobligaties, die omgekeerd bewegen ten opzichte van prijzen, stegen naar het hoogste niveau sinds februari 2025, wat de druk op de vastrentende markten onderstreepte.

Tegelijkertijd zijn sommige banken begonnen hun kortetermijnvooruitzichten voor de goudprijs te verlagen te midden van een zachtere beleggersvraag.

JPMorgan behoorde tot de eerste grote kredietverstrekkers die hun gemiddelde goudvooruitzicht voor 2026 verlaagden, de prognose werd bijgesteld naar $5,243 per ounce van $5,708.

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $4,540.60 per ounce, down 0.5%, terwijl zilver 0.9% lager stond op $76.858 per ounce.