Waarom de cryptomarkt crasht en liquidaties toenemen

De cryptomarkt stort vandaag in, waarbij Bitcoin en de meeste altcoins in een bearmarkt blijven. Na een stijging tot $82,000 in mei zakte de Bitcoin-prijs woensdag naar $66,000. Ethereum blijft onder $2,000, terwijl de marktkapitalisatie van alle tokens met 4.2% daalde tot $2.3 trillion. Dit artikel onderzoekt de belangrijkste redenen achter de cryptocrash en de sterke toename van liquidaties.

Cryptomarkt crasht te midden van de aanhoudende AI-boom

De belangrijkste reden dat de cryptomarkt daalt, is dat beleggers zich hebben gericht op de aandelenmarkt door de aanhoudende kunstmatige-intelligentieboom in de Verenigde Staten.

Sommige crypto-investeerders zagen de prestaties van de aandelenmarkt en besloten daarheen te verplaatsen. Bovendien, terwijl Bitcoin dit jaar negatief staat, zijn top-AI-aandelen zoals Sandisk, Micron, Intel en Seagate met rendementen van drie cijfers gestegen. 

Evenzo is de Nasdaq 100 Index dit jaar al met 20% gestegen, terwijl de S&P 500 Index 10% hoger staat. Andere toonaangevende op AI gerichte ETF's doen het goed, waarbij de recent gelanceerde DRAM meer dan verdubbelde.

Een goed voorbeeld is de prestatie van exchange-traded funds (ETF's). Data tonen dat aandelen-ETF's dit jaar miljarden dollars hebben aangetrokken, waarbij Vanguard’s VOO de grens van $1 trillion aan AUM nadert. DRAM, dat in april werd gelanceerd, heeft meer dan $15 billion aan vermogen gegenereerd.

In tegenstelling hebben de grootste crypto-ETF's dit jaar aanzienlijke middelen verloren. Bitcoin-ETF's hebben meer dan $3 billion aan vermogen verloren sinds de tweede week van mei dit jaar. Ethereum-fondsen kenden dit jaar in alle maanden behalve april uitstroom en verloren meer dan $1 billion aan vermogen. 

Om het duidelijk te stellen: terwijl de cryptocrash dit jaar is verdiept, zijn AI-cryptomunten fors gestegen. De meest opvallende zijn munten als Humanity Protocol, Worldcoin, Venice Token en Near Protocol. 

Technische factoren hebben bijgedragen aan de cryptocrash

Het eerste punt is het belangrijkste wat betreft de aanhoudende zwakte van de cryptomarkt dit jaar. De andere hoofdreden zijn technische factoren, die een rol hebben gespeeld.

Zo toont de daggrafiek hieronder dat de Bitcoin-prijs een rijzende-wig-patroon heeft gevormd. Dit patroon bestaat uit twee stijgende en convergerende trendlijnen. Een bearish uitbraak vindt doorgaans plaats wanneer de lijnen hun convergentie naderen. 

Bitcoin-prijsgrafiek | Bron: TradingView

Ethereum vormde eerder dit jaar ook een vergelijkbaar patroon, wat verklaart waarom het sterk is teruggevallen. In de meeste gevallen zijn Ethereum en Bitcoin doorgaans de belangrijkste aanjagers van activiteit in de crypto-industrie. De meeste altcoins dalen normaal gesproken harder wanneer Bitcoin in een scherpe vrije val zit. 

Michael Saylor’s Strategy verkocht Bitcoin

De andere hoofdreden achter de huidige fase van de cryptocrash is dat Strategy, het grootste treasury-bedrijf ter wereld, vorige week Bitcoin heeft verkocht.

Na jaren van accumulatie dumpte het bedrijf vorige week Bitcoin ter waarde van ongeveer $2.5 million. Het is onduidelijk waarom het bedrijf dat deed, hoewel het management dit al maanden heeft gesignaleerd. 

Tegelijkertijd zijn crypto-treasurybedrijven grotendeels gestopt met kopen. Slechts enkelen van hen hebben dit jaar Bitcoin en andere munten gekocht. Nu de prijzen blijven onderpresteren, is de kans groot dat sommige van deze bedrijven gaan verkopen.

Een andere belangrijke reden achter de cryptocrash is dat de impact van de liquidatiegolf van 10 oktober blijft voortduren. Op die dag werden posities van meer dan 1.6 million traders geliquideerd ter waarde van meer dan $20 billion,