Brent-ruweolieprijs: consolidatie zet door — stijgt hij of stort hij in?

De Brent-ruweolieprijs blijft deze week in een smalle bandbreedte terwijl beleggers de nieuwe ontwikkelingen in de aanhoudende VS-Iran-crisis volgen. Hij noteerde vandaag, 5 juni, op $95,40, nadat Hezbollah het nieuwe wapenstilstandsakkoord tussen Israël en Libanon had afgewezen. 

Kans op nieuw geweld neemt toe nu Hezbollah wapenstilstand afwijst

Brent en West Texas Intermediate hebben deze week nauwelijks beweging laten zien terwijl beleggers de huidige fase van de VS-Iran-crisis en de slinkende Amerikaanse strategische voorraden beoordeelden. 

De kans op een snelle overeenkomst tussen de partijen is deze week aanzienlijk gedaald nu de wapenstilstandsgesprekken vastliepen. Ernstiger is dat de recente sprank van hoop tussen Israël en Libanon een grote blokkade tegenkwam nadat Hezbollah de wapenstilstand afwees. 

Hezbollah stelde dat de wapenstilstand niet in het belang van Libanon was en neerkwam op capitulatie. Dit betekent dat de gevechten tussen Hezbollah en Israël in de nabije toekomst zullen doorgaan, iets wat Israël nastreeft. 

De uitdaging is echter dat Iran heeft gesteld dat elke deal met de VS afhankelijk zal zijn van de ontwikkelingen in Libanon. 

Er bestaat daarom een reëel risico dat de VS en Iran hun bombardementscampagnes zullen hervatten. Alleen deze week lanceerde Iran een spervuur van raketten richting Koeweit als reactie op Amerikaanse aanvallen op zijn doelen.

Een hernieuwde fase van gevechten zou riskant zijn voor de wereldeconomie, aangezien dit de ruwe olieprijzen veel hoger zou duwen dan ze nu zijn. Bovendien tonen gegevens aan dat de Amerikaanse olievoorraden blijven dalen, terwijl onttrekkingen uit de Strategic Petroleum Reserves (SPR) zijn versneld en het laagste niveau in jaren hebben bereikt. Als deze trend zich voortzet, is de kans groot dat deze voorraden binnen maanden uitgeput raken.

VS-rijseizoen is begonnen

Tegelijkertijd bevindt de VS zich nu in het rijseizoen, waarin de vraag naar petroleum gewoonlijk het hoogst is. Als gevolg waarschuwen enkele hoge functionarissen en experts voor een dreigend gevaar op de wereldoliemarkt als de Straat van Hormuz langer gesloten blijft.

Voor de oorlog passeerden dagelijks 20,3 miljoen vaten olie de Straat van Hormuz. Dit cijfer is nu door de sluiting door Iran en de blokkade door de VS tot bijna nul teruggebracht. 

De wereld heeft wat extra olie gevonden doordat Saoedi-Arabië zijn pijpleidingexport heeft opgevoerd, oplopend tot 7 miljoen vaten per dag. Ook olie-exporten uit de VS en andere landen zoals Canada zijn gestegen. Dit is echter niet genoeg geweest om de verliezen door de Straat te compenseren.

Technische analyse van de Brent-ruweolieprijs

Grafiek Brent-ruweolieprijs | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Brent-ruweolieprijs de afgelopen weken tegenstrijdige signalen heeft afgegeven. Enerzijds is hij onder het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gekomen, een teken dat de beren de controle behouden.

Brent heeft ook een dubbele top gevormd, een veelvoorkomend bearish omkeerpatroon in de technische analyse. Als dit doorzet, kan Brent dalen naar het belangrijke steunniveau op $60. 

Aan de andere kant heeft Brent een eilandomkering gevormd, wat optreedt na een grote neerwaartse gap. Als dit doorzet, kan de prijs herstellen en boven het belangrijke weerstandsniveau van $100 uitkomen. Een dergelijke beweging kan hem verder naar $110 en hoger duwen.