Zilverprijs daalt door stijgende Amerikaanse rentes die de vraag drukken

De zilverprijzen breidden hun verliezen uit tijdens de late Aziatische handelsessie op maandag en daalden naar ongeveer $66.50 per ounce, het laagste niveau in meer dan twee maanden.

De daling kwam doordat beleggers hun verwachtingen versterkten dat de Amerikaanse Federal Reserve het monetaire beleid verder zou kunnen verkrappen na sterker dan verwachte Amerikaanse arbeidsmarktcijfers en aanhoudende inflatiezorgen.

Het witte metaal bleef onder aanzienlijke verkoopdruk staan terwijl marktdeelnemers hun vooruitzichten voor de Amerikaanse rentetarieven herbeoordeelden.

Volgens de CME FedWatch-tool steeg de kans dat de Federal Reserve dit jaar minstens één renteverhoging doorvoert naar 73,8%, tegenover 45,2% de voorgaande week.

Hogere renteverwachtingen hebben de Amerikaanse Treasury-rentes opgestuwd, waardoor de aantrekkingskracht van niet-rentebetalende activa zoals zilver afneemt.

Tijdens de vroege Europese handel klom de referentierente op de 10-jarige Amerikaanse Treasury naar ongeveer 4.57%, dicht bij een twee weken hoge stand.

Sterke Amerikaanse banendata voedt verkrappingsverwachtingen

Het beleggerssentiment sloeg om nadat het laatste US Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport sterker dan verwachte banengroei liet zien.

Het rapport gaf aan dat de Amerikaanse economie in mei 172,000 banen heeft toegevoegd, ruim boven de marktverwachting van 85,000.

Bovendien werd het banencijfer voor april naar boven bijgesteld tot 179,000, van eerder gerapporteerde 115,000.

De sterkere arbeidsmarktcijfers versterkten de verwachting dat de Federal Reserve een restrictief monetair beleid langer kan aanhouden.

Een veerkrachtige arbeidsmarkt wordt vaak gezien als hetgeen beleidsmakers meer speelruimte geeft om de rente hoog te houden als de inflatie boven het doel blijft.

Inflatiezorgen blijven centraal staan

Inflatiezorgen hebben ook bijgedragen aan de druk op de edelmetalenmarkten.

Hoge energieprijzen als gevolg van de aanhoudende energievoorzieningscrisis houden de inflatie al op een hoog niveau.

De marktzorgen namen verder toe na hernieuwde vrees voor een breder conflict in het Midden-Oosten, nadat Israël en Iran dit weekend aanvallen uitwisselden.

Beleggers wachten nu op de publicatie van de Amerikaanse Consumer Price Index (CPI) voor mei, gepland voor woensdag.

De kop-CPI wordt verwacht op een jaar-op-jaar stijging van 4.2%, tegen 3.8% in april.

Het inflatieperspectief is een belangrijke factor geworden die de verwachtingen voor toekomstige Fed-beleidsbesluiten beïnvloedt.

Goud daalt ondanks geopolitieke risico's

Goud zette de daling op maandag ook voort toen beleggers een combinatie van sterkere Amerikaanse economische data, hogere Treasury-rentes en stijgende olieprijzen afwogen.

Spotgoud daalde 0.4% naar $4,313.11 per ounce om 0302 GMT, als toevoeging op de bijna 3% daling van vrijdag die de prijzen naar het laagste niveau sinds 24 maart duwde.

De Amerikaanse goudfutures voor levering in augustus daalden 0.7% naar $4,336.30.

Hoewel geopolitieke spanningen doorgaans goud ondersteunen via vluchthavenvraag, leken beleggers zich meer te richten op het potentiële inflatoire effect van hogere energieprijzen en de mogelijkheid van strakker monetair beleid.

Markten rekenen momenteel volgens CME Group's FedWatch-tool op een kans van 72% op een Fed-renteverhoging tegen december.

Extra druk ontstond nadat Cleveland Federal Reserve-president Beth Hammack vrijdag verklaarde dat de arbeidsmarkt dicht bij volledige werkgelegenheid leek te zijn, terwijl de inflatie hoog genoeg bleef om strengere beleidsopties open te houden.

Olieprijzen voeden inflatievrees

Het conflict in het Midden-Oosten voegde een extra laag onzekerheid toe aan de financiële markten.

Israël zei maandag militaire doelwitten in westelijk en centraal Iran te hebben getroffen, ondanks berichten dat de Amerikaanse president Donald Trump premier Benjamin Netanyahu had aangespoord verdere aanvallen te vermijden.

De olieprijzen stegen met meer dan $3 per barrel toen handelaren de kans op een breder regionaal conflict en mogelijke verstoringen in de aanvoer evalueerden.

Hoewel hogere olieprijzen goud soms kunnen ondersteunen via inflatiezorgen, heeft de recente stijging juist de verwachting versterkt dat de Federal Reserve het beleid moet handhaven of verder moet verkrappen, waardoor de steun voor goud beperkt wordt.

Technische vooruitblik voor zilver

Technisch gezien blijft zilver onder druk staan.

XAG/USD werd rond $66.50 verhandeld op het moment van schrijven, ruim onder zijn 20-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van $74.44.

Dit suggereert dat de trend op korte termijn bearish blijft.

De Relative Strength Index (RSI) is gedaald naar 33.62 en zweeft net boven het oververkochte gebied.

Hoewel dit aangeeft dat de verkoopdruk dominant blijft, kan het ook suggereren dat de neerwaartse momentum begint te matigen.

Aan de bovenkant vormt de 20-daags EMA van $74.44 het eerste significante weerstandsniveau.

Een beweging boven dat niveau zou nodig zijn om het huidige bearish beeld te verlichten.

Aan de onderkant nadert zilver het bijna zes maanden lage niveau van $61.01.

Een doorbraak onder dat niveau zou het metaal blootstellen aan verdere dalingen richting de $60.00-grens.