TCS en Infosys leiden Indiase IT-uitverkoop nadat Accenture vraagvrees aanwakkert

De Indiase IT-aandelen daalden vrijdag scherp nadat de minder gunstige vooruitzichten van Accenture de vrees deden herleven dat wereldwijde bestedingen aan technologie kwetsbaar blijven, ondanks het sterke beleggersenthousiasme rond kunstmatige intelligentie.

De Nifty IT-index zakte tot 5.8%, waarmee het een van de slechtst presterende sectorbarometers in Mumbai werd, nadat Accenture het hogere einde van zijn jaarlijkse omzetgroeiprognose naar beneden had bijgesteld en een zwakker dan verwachte omzetvooruitblik had afgegeven.

De waarschuwing trof grote exporteurs zoals Tata Consultancy Services, Infosys en HCLTech, omdat beleggers de update als een vroeg signaal voor de vraag in de bredere outsourcing- en adviessector interpreteerden.

Accenture-waarschuwing raakt sectorstemming

De uitverkoop werd veroorzaakt door Accentures fiscale update over het derde kwartaal, die de grenzen van het herstel in uitgaven voor bedrijfs-IT aantoonde.

Het bedrijf verwacht nu een omzetgroei over het hele jaar van 3%-4% in lokale valuta, vergeleken met de eerdere prognose van 3%-5%.

Het voorspelde tevens een omzet voor het vierde kwartaal van $17.75 miljard tot $18.4 miljard, onder de verwachtingen van Wall Street.

De omzet van Accenture in het derde kwartaal steeg met 6% tot $18.72 miljard, maar bleef alsnog achter bij de schattingen van de markt.

Nieuwe boekingen daalden met ongeveer 2% tot $19.3 miljard, wat wijst op trager besluitvormingsgedrag bij klanten rond grote transformatiecontracten.

De implicaties waren vooral pijnlijk voor Indiase IT-bedrijven omdat Accenture rechtstreeks concurreert om contracten voor digitale transformatie, cloudmigratie, consultancy en managed services.

Wanneer de wereldwijde koploper voorzichtig klinkt, neigen beleggers ernaar hun groeiverwachtingen voor Indiase exporteurs te herzien.

Indiase IT-topbedrijven komen onder hernieuwde druk

De aandelen van TCS, Infosys en HCLTech daalden tussen 5% en 7%, terwijl ook andere technologieaandelen onder druk kwamen.

Het aandeel Infosys zakte tot 8%, TCS verloor 5.4%, Wipro verloor meer dan 4%, en HCLTech en Tech Mahindra daalden elk ruim 5%.

De daling drukte ook op de bredere markt, waarbij de Nifty 50 en de Sensex na een recente rally lager openden. Dat maakte de beweging meer dan een sectorspecifieke correctie.

Het toonde aan dat beleggers gevoelig blijven voor elk teken dat wereldwijde discretionaire uitgaven niet snel genoeg herstellen.

Analisten van Goldman Sachs merkten op dat Accentures resultaten een zwakke doorvertaling geven voor Indiase IT-bedrijven, omdat de zichtbaarheid van de vraag in belangrijke klantmarkten beperkt blijft.

Bestedingen aan AI zijn nog niet voldoende

De grotere vraag is of AI de zwakte in traditionele IT-diensten kan compenseren.

Accenture zei dat de vraag geconcentreerd blijft in domeinen zoals AI, cloud, data en cybersecurity, en kondigde deals ter waarde van $4.18 miljard aan om zijn industriële cybersecurityactiviteiten uit te breiden.

Analisten zeiden dat Accentures resultaten erop wijzen dat de vraag meer geconcentreerd raakt in gerichte AI-investeringen, terwijl bredere uitgaven aan consultancy en transformatie onder druk blijven.

Dat onderscheid is van belang voor Indiase IT-bedrijven. AI-gedreven deals kunnen de vraag op lange termijn ondersteunen, maar ze zijn nog niet breed genoeg om uitgestelde discretionaire projecten volledig te vervangen.

Vooralsnog zullen beleggers waarschijnlijk duidelijkere signalen van dealconversie, omzetzichtbaarheid en margestabiliteit eisen voordat ze weer hogere multiples voor de sector betalen.