Nikkei 225 daalt na scherpe ommekeer bij Kioxia

De Nikkei 225 Index is in de afgelopen twee dagen gedaald en bereikte een dieptepunt van 68,863 nu de vrees voor een technologiezeepbel toeneemt. Hij is 5.5% gedaald ten opzichte van het hoog deze week, met belangrijke technologiebedrijven in het rood. 

Kioxia-aandeel nadert bearmarkt

De Nikkei 225 Index is de afgelopen dagen scherp gedaald, gedreven door de aanhoudende terugval van toonaangevende AI-aandelen. De koers van Kioxia is met 18% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar en schommelt nu rond het laagste niveau sinds 17 juni.

Kioxia, een koploper in de geheugensector, is ingezakt en weerspiegelt de prestaties van zijn concurrenten. In de Verenigde Staten kelderde het aandeel Micron dinsdag met 12% toen beleggers zich positioneerden voor de aanstaande kwartaalcijfers.

Dezelfde trend doet zich voor in Zuid-Korea, waar toonaangevende bedrijven als Samsung en SK Hynix zijn teruggevallen. SK Hynix, dat kortstondig het grootste bedrijf van het land was, is begonnen een deel van zijn productie te verschuiven van de high-end HBM-chips naar meer consumentgerichte chips. Dat zou kunnen wijzen op een afnemende vraag. 

Andere bedrijven met blootstelling aan de AI-sector hebben deze week ook scherp terrein verloren. Het aandeel Softbank van Masayoshi Son is 30% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Softbank deed grote AI-investeringen, onder meer in bedrijven als OpenAI en Graphcore.

Tokyo Electron, dat apparatuur maakt die in de chipproductie wordt gebruikt, is 13% gedaald ten opzichte van het hoogste punt deze maand. Andere topondernemingen in de sector, zoals Advantest, Keyence, Renesas Electronics en Fujitsu, hebben eveneens sterk teruggegeven. 

Potentiële renteverhogingen van de BoJ kunnen de yen versterken

De andere reden achter de aanhoudende verkoopgolf op de Nikkei 225 is dat de Japanse yen zijn sterke neerwaartse trend voortzet. Het paar USD/JPY sprong vandaag naar 161.55 en schommelt daarmee dicht bij het hoogste niveau in meer dan 40 jaar.

Daarom zijn beleggers, nu het paar boven de belangrijke steun van 160 staat, bezorgd dat de BoJ de rente verder zal verhogen om de yen aantrekkelijker te maken.

Die zorgen zijn opvallend omdat de bank minder opties heeft om de yen te versterken. Ze heeft al $73 miljard in de markt gepompt en de rente verhoogd tot 1%, het hoogste niveau in meerdere decennia.

Toch is het renteverschil tussen Amerikaanse en Japanse obligaties aanzienlijk, een verbreding die kan aanhouden als de Fed later dit jaar de rente verhoogt. Erger nog: het is zeer onwaarschijnlijk dat de VS Japan te hulp zal komen via valutawissels vóór de aanstaande tussentijdse verkiezingen.

Deze zorgen verklaren waarom de Japanse obligatierentes geleidelijk stijgen. De tienjaarsrente steeg naar 2.67%, terwijl de tweejaarsrente steeg naar 1.41%.

Technische analyse Nikkei 225 Index

Ni225 | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Nikkei 225 Index de afgelopen dagen is teruggevallen. Hij is gedaald van een hoogtepunt van 72,781 op maandag naar het huidige niveau van 68,572. Deze terugval viel samen met die van Amerikaanse indices zoals de S&P 500 en Nasdaq 100.

Door de recente rally is de index boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en andere voortschrijdende gemiddelden gebleven. De twee lijnen van de Percentage Price Oscillator (PPO) hebben een horizontaal kanaal gevormd.

Daarom zal de index naar verwachting op korte termijn onder druk blijven terwijl beleggers winst nemen. Als dat gebeurt, is het volgende niveau om te volgen het psychologische niveau van 68,800.