Micron overtreft kortstondig Meta en Tesla door sterke AI-chipvraag

Micron Technology MU overtrof donderdag kortstondig Meta Platforms (META) en Tesla (TSLA) in marktkapitalisatie, nadat een sterke vooruitblik van de geheugenchipfabrikant zijn rally, aangedreven door vraag naar kunstmatige intelligentie, verlengde.

De aandelen van Micron stegen 18,4% tot $1,236, waarmee het bedrijf een marktwaarde van $1.398 biljoen had.

Ter vergelijking: Meta bedroeg $1.392 biljoen, terwijl Tesla volgens de gegevens rond $1.4 biljoen stond.

Het aandeel handelt momenteel 9,6% hoger.

De beweging volgt op Microns omzet- en winstvooruitzichten voor het vierde kwartaal, die hielpen een recente teruggang te keren.

Het bedrijf zei ook dat klanten $22 miljard hadden toegezegd om de levering van geheugenchips veilig te stellen.

Micron overschreed voor het eerst de $1 biljoen waarderingsgrens op 26 mei en voegde zich bij andere grote halfgeleidernamen die profiteren van sterke beleggersinteresse in bedrijven die verbonden zijn aan Big Tech's uitgaven voor AI-infrastructuur.

Omzetstijging gedreven door datacentervraag

Micron meldde dat de omzet in het tweede kwartaal verviervoudigde, gesteund door wat het omschreef als een vraaggedreven chiptekort dat naar verwachting verder doorloopt na 2027. Dit vormt een verschuiving ten opzichte van eerdere verwachtingen dat het tekort op korte termijn zou eindigen.

Het bedrijf heeft nu 16 langetermijnovereenkomsten voor chiplevering.

Aangepaste winst bedroeg $25.11 per aandeel bij een omzet van $41.5 miljard, wat een stijging van 346% ten opzichte van een jaar eerder betekent. De aangepaste brutomarge bedroeg 85%, terwijl de aangepaste operationele marge 81% bereikte.

De groei werd aangevoerd door Microns twee datacentersegmenten, die samen 415% op jaarbasis groeiden tot $25 miljard.

Deze segmenten zijn nu goed voor 61% van de totale omzet.

Het bedrijf rapporteerde ook $18 miljard aan vrije kasstroom voor het kwartaal en zei dat kasmiddelen, equivalenten en kortlopende beleggingen tegen eind mei opliepen tot $26 miljard, tegenover $14 miljard drie maanden eerder.

Analisten verhogen koersdoelen te midden van een “nieuw tijdperk voor geheugen”

Na de resultaten wezen analisten op een structurele verschuiving in Microns bedrijfsprofiel.

D A Davidson-analist Gil Luria zei: “Wij veronderstellen dat Micron een tijdperk is binnengegaan waarin het over enkele van de beste zichtbaarheid in de halfgeleiderbranche beschikt, een wereld van verschil met zijn historische rol op de halfgeleidermarkt,” en verhoogde zijn koersdoel naar $2,000 van $1,500 in een notitie getiteld “New Era in Memory.”

KeyBanc schroefde zijn doelprijs ook sterk op naar $1,600 van $600, waarbij analist John Vinh stelde: “We zijn van mening dat Micron verdere herwaardering verdient.”

Wedbush-analisten omschreven de resultaten als een 'drop the mic'-kwartaal dat broodnodig was om de zorgen over geheugen weg te nemen.

“We zien geen barsten in de AI-vraag aan de chip-, hardware- of softwarekant, wat ons een groen licht geeft om de kernwinnaars in technologie tot het einde van het jaar aan te houden,” voegden ze toe.

Futurum's chief market strategist Shay Boloor waarschuwde echter voor de interpretatie van waarderingen en zei: “Deze publicatie is een belangrijke bevestiging van de thesis van een geheugen-supercyclus, maar ik zou Micron niet waarderen door piekmarges voor altijd eenvoudigweg te annualiseren,” en voegde eraan toe dat het genormaliseerde winstvermogen waarschijnlijk hoger is geworden, maar dat de cyclische kenmerken niet zijn verdwenen.