Apple-aandelen stijgen vrijdag; Wall Street ziet koopkans

Apple Inc. AAPL-aandelen zijn onder druk gekomen nadat het bedrijf de prijzen van meerdere MacBook- en iPad-modellen heeft verhoogd.

Sommige Wall Street-analisten denken echter dat de terugval een koopkans kan bieden, omdat het bedrijf zijn prijskracht en loyale klantenbestand benut.

Aandelen van Apple daalden 6,1% op donderdag nadat het bedrijf prijsverhogingen van ongeveer 15% tot 25% op geselecteerde Mac- en iPad-producten aankondigde.

Het bedrijf wees op stijgende componentenkosten, met name voor geheugen en opslag, omdat de vraag naar halfgeleiders voor toepassingen met kunstmatige intelligentie de beschikbaarheid blijft overtreffen.

De aandelen herstelden zich vrijdag bescheiden en stegen 1,95%.

Toch staan Apple-aandelen deze maand nog ongeveer 8% lager en liggen ze op koers voor hun zwakste maandresultaat sinds december 2022, aldus Dow Jones Market Data.

Stijgende componentkosten drijven prijsaanpassingen

De recente prijsverhogingen komen terwijl technologiebedrijven worstelen met oplopende kosten voor geheugen- en opslagcomponenten die steeds vaker nodig zijn ter ondersteuning van AI-mogelijkheden.

Hogere componentenkosten hebben margedruk veroorzaakt voor hardwarefabrikanten, waardoor Apple een deel van die kosten via hogere prijzen aan consumenten doorberekent.

Investeerders reageerden aanvankelijk negatief; zij maakten zich zorgen dat duurdere consumentenelektronica de vraag zou kunnen verzwakken, vooral nu de inflatie hoog blijft en consumenten basisuitgaven boven discretionaire bestedingen blijven stellen.

Sommige analisten menen echter dat Apple's klantenbestand en ecosysteem het anders positioneren dan andere hardwarebedrijven.

Morgan Stanley handhaafde zijn 'Overweight'-rating en koersdoel van $360 voor Apple en stelde dat het ecosysteem van het bedrijf en financieringsmogelijkheden een eventuele vraagimpact zouden kunnen dempen.

"Als de vraag naar Apple's producten relatief inelastisch blijft — zoals de geschiedenis doorgaans zou aangeven gezien de ecosysteem-lock die Apple bij klanten heeft — kunnen deze prijsverhogingen zowel de omzet als de winst hoger laten uitkomen dan onze huidige ramingen," schreef Morgan Stanley-analist Erik Woodring op donderdag.

Wall Street ziet veerkracht in Apple's klantenbestand

Analisten merken op dat Apple een sterk geïntegreerd ecosysteem heeft opgebouwd dat klanten aanmoedigt door te blijven kopen van de producten en diensten van het bedrijf.

Morgan Stanley zei dat veel consumenten apparaat-aankopen over meerdere jaren spreiden via financieringsprogramma's, waardoor het maandelijkse effect van hogere prijzen vermindert.

Het huis suggereerde ook dat Apple's software- en hardware-ecosysteem aankoopbeslissingen minder gevoelig maakt voor gematigde prijsstijgingen.

Nancy Tengler, CEO van Laffer Tengler Investments, deelt een vergelijkbare opvatting.

"Consumenten zullen minder aan iets anders uitgeven als ze per se een Mac Pro moeten hebben," zei Tengler in een rapport van Barron's op vrijdag.

Wedbush herhaalde ook zijn positieve koersvisie op het aandeel.

Het huis handhaafde zijn 'Outperform'-rating en koersdoel van $400, wat een aanzienlijke opwaartse potentie impliceert ten opzichte van de slotkoers van donderdag.

Dan Ives van Wedbush zei dat Apple goed gepositioneerd blijft om productprijzen te verhogen zonder de vraag wezenlijk te schaden of het klantenverloop te vergroten, en verwees naar de toenemende focus van het bedrijf op premiumproducten en hogere inkomensgroepen.

De aandacht verschuift naar de volgende iPhone-lancering

De grootste prijstest voor het bedrijf kan nog komen.

Apple heeft de prijzen voor zijn belangrijkste productcategorie, de iPhone, nog niet verhoogd.

Analisten verwachten dat toekomstige iPhone-modellen duurder kunnen worden naarmate de geheugenvereisten toenemen om geavanceerde AI-functies te ondersteunen en oplopende componentenkosten de marges blijven belasten.

Desalniettemin gelooft Morgan Stanley dat Apple zal proberen winstgevendheid in balans te brengen met het behoud van de vraag.

"Apple geeft prioriteit aan het beschermen van de groei van bruto winst in dollars — in plaats van aan bruto winstmarges — op iPhones om de vraagelasticiteit voor het kernhardwareproduct te beperken, terwijl het ook de uitbreiding van de geïnstalleerde basis ondersteunt," zei Woodring.