Nikkei 225: positief patroon terwijl Kioxia-aandelen en Japanse rentes stijgen

De Nikkei 225 Index bewoog zijwaarts op 8 juli terwijl aandelen in artificial intelligence (AI) herstelden na de scherpe verkoopgolf van dinsdag. De index noteerde rond 39,770, ongeveer 7% onder het hoogste niveau dit jaar. Ondanks de recente zwakte heeft hij een zeer bullish technisch patroon gevormd, wat aangeeft dat een herstel binnen bereik kan liggen.

Kioxia, Softbank en toonaangevende AI-aandelen herstellen

De Nikkei 225 Index haperde, zelfs toen toonaangevende AI-aandelen die dinsdag kelderden probeerden terug te veren. Kioxia, het grootste Japanse bedrijf naar marktkapitalisatie, steeg met 3.5% en volgde daarmee de winsten bij andere geheugenbedrijven zoals Samsung en SK Hynix. Deze aandelen waren een dag eerder gekelderd toen beleggers reageerden op Samsungs voorlopige winstcijfers. 

Softbank, dat miljarden dollars in de AI-industrie heeft geïnvesteerd, steeg met 1.3%, terwijl Tokyo Electron 1% won. Andere AI-aandelen zoals Advantest en Murata Manufacturing noteerden bescheiden plusjes.

AI-aandelen zijn de afgelopen weken zeer volatiel geweest nu sommige beleggers winst nemen na een opmerkelijke opmars. Zo stond Kioxia op zijn piek dit jaar bijna 5,000% hoger dan het laagste punt van vorig jaar, een opvallende ontwikkeling voor een bedrijf dat enkele jaren geleden nog op de rand van een faillissement stond.

Analisten waarschuwen dat bedrijven in de geheugen- en halfgeleiderindustrie een scherpe terugval kunnen meemaken. In een interview op maandag voorspelde Mike Wilson van Morgan Stanley dat er een sectorrotatie zal plaatsvinden van halfgeleiders naar hyperscalers. 

Een belangrijke zorg is of de geheugenindustrie kan doorgroeien zoals nu het geval is. Daarnaast bestaat twijfel of de Amerikaanse regering Apple zal toestaan geheugenproducten van Chinese fabrikanten te kopen. 

Japanse obligatierendementen stijgen te midden van zorgen over BoJ-onafhankelijkheid

De stijgende Japanse staatsschuldrentes, die deze week blijven oplopen, bewegen de Nikkei 225-index. Volgens TradingView steeg het tienjarig rendement naar 2.86%. Het vijfjaarsrendement klom naar 1.98%, terwijl het dertigjarige naar 3.98% steeg. 

Deze rendementen zijn opgelopen omdat beleggers anticiperen op de volgende stap van de BoJ om de dalende Japanse yen te beteugelen. Het USD/JPY-paar steeg naar 162.36, enkele punten onder het jaar-tot-datum hoog van 162.8. Het koerst nu in de buurt van het hoogste niveau in meer dan vier decennia.

Een mogelijke remedie zou meerdere renteverhogingen zijn om de kloof tussen de Amerikaanse en Japanse rentes te dichten. Het is echter onduidelijk hoe ver de bank bereid is te gaan vanwege de hoge staatsschuld van Japan.

Ondertussen zijn er ook zorgen over de onafhankelijkheid van de BoJ. Volgens Reuters overweegt de regering de formulering over het monetaire beleid in haar economische blauwdruk te herzien. Dit gebeurt te midden van vrees dat daarmee de onafhankelijkheid van de bank wordt aangetast.

Technische analyse Nikkei 225 Index

NI225-grafiek | Bron: TradingView

Technische indicatoren wijzen erop dat de Nikkei 225-index op korte termijn kan herstellen. De index heeft steun gevonden bij het 50-daags gewogen voortschrijdend gemiddelde (WMA). Tegelijkertijd heeft hij zowel een dalende wig als een opwaartse wimpel gevormd, die doorgaans als bullish omkeersignalen worden gezien.

Daarom kan een herstel de index naar het jaar-tot-datum hoogste niveau van 72,748 brengen. Aan de andere kant zal een daling onder de sleutelsteun van 65,000 wijzen op verdere neerwaartse druk.