Nio-aandeel duikt omlaag bij zwakke vooruitzichten ondanks sterke EV-leveringen: wat nu?

De koers van Nio zakte onder een cruciale steunlijn toen de vraag naar aandelen van Chinese EV-bedrijven afnam. In New York daalde de koers naar een meermaands dieptepunt van $4,88, 40% lager dan het hoogste punt dit jaar ondanks sterke aflevercijfers.

Nio's voertuigleveringen stijgen sterk

Nio is naar voren gekomen als een van de snelst groeiende Chinese EV-bedrijven, geholpen door het succes van recent gelanceerde modellen.

Vorige week vrijgegeven gegevens toonden aan dat de afleveringen in juni met 62,9% op jaarbasis stegen, waarmee het tweedekwartaalcijfer uitkwam op 107.658. Dat kwartaalcijfer lag ongeveer 50% hoger dan vorig jaar.

Nio, het hoofdmerk, leverde 21.908 voertuigen, terwijl ONVO 11.743 had. Firefly, het kleinere merk, leverde 6.946 voertuigen in die maand. Deze toename viel samen met de lancering van NIO WorldModel, dat in meer dan 700.000 voertuigen werd geïnstalleerd.

Het ES9-model heeft nu meer dan 120.000 afleveringen, terwijl de ES9 10.000 voertuigen in 30 dagen verkocht, een teken dat het model aanslaat bij klanten. Ter vergelijking: de meeste Chinese EV-bedrijven zoals BYD, Li Auto en XPeng kenden aanhoudend zwakke groei.

Li Auto leverde 98.330 voertuigen, wat een daling van 11,5% op jaarbasis betekent. XPeng verkocht 103.295 voertuigen, vrijwel onveranderd ten opzichte van een jaar eerder, terwijl BYD 1,1 miljoen voertuigen afleverde.

De daling van Nio komt grotendeels door de zwakte in de sector

De aanhoudende koersval van Nio komt waarschijnlijk doordat beleggers bezorgd blijven over het groeipad. Er zijn ook zorgen over de winstgevendheidsontwikkeling. Na het rapporteren van een nettowinst eerder dit jaar liet het recente kwartaalrapport zien dat het in het eerste kwartaal een verlies van $48 miljoen boekte.

De meeste van Nio's kengetallen laten een goede ontwikkeling zien, zeker in een bedrijfstak die onder aanzienlijke druk staat. Bijvoorbeeld: ondanks de aanhoudende prijsoorlog steeg de brutowinstmarge naar 18,8%, hoger dan bij veel Chinese EV-bedrijven. Deze prestatie betekent dat het mogelijk de kloof met Tesla kan verkleinen, dat een marge van 21% heeft.

Nio heeft daarnaast factoren die de koers op de lange termijn kunnen ondersteunen. Recente resultaten toonden bijvoorbeeld dat de uitgaven voor research & development (R&D) met 40% op jaarbasis zijn gedaald, vooral door lagere personeelskosten. Bovendien heeft het bedrijf grotendeels de meest kapitaalintensieve fasen van zijn R&D-inspanningen afgerond, met name op het gebied van voertuigontwerp en -ontwikkeling.

Nio heeft ook zijn balans verbeterd, waarbij het bedrag aan liquide middelen en equivalenten steeg naar $7 miljard. Het management gelooft dat het op korte termijn geen kapitaal hoeft aan te trekken, wat een bron van zorgen bij beleggers is geweest.

Daarom lijkt de recente zwakte van het Nio‑aandeel vooral te worden veroorzaakt door afnemend beleggersenthousiasme voor EV‑aandelen, en niet door een verslechtering van de onderliggende bedrijfsvoering.

Technische analyse van Nio‑aandeel

Grafiek Nio‑aandeel | Bron: TradingView

Technische indicatoren wijzen op meer zwakte op korte termijn. Er is een hoofd-en-schouderspatroon gevormd en de koers is recentelijk onder de neklijn gezakt. Daarnaast viel de koers onder het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), terwijl de Relative Strength Index (RSI) bleef dalen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk onder druk blijven door de algemene zwakte in de sector. De terugval kan het naar het psychologische niveau van $4 brengen. De sterke fundamenten kunnen het echter later dit jaar helpen herstellen.