Is SCHD (3.2% rendement) een koop nu eenjarige Treasury 4.06% bereikt?

De Schwab US Dividend Equity ETF SCHD heeft de afgelopen dagen zijwaarts bewogen. Sinds mei bleef hij binnen de cruciale steun- en weerstandsniveaus van $31.60 en $32.90.

Ondanks de consolidatie kent SCHD een sterk jaar, met instromen die meer dan $13 miljard stegen en een vermogen dat richting de $100 miljard gaat. Het totale rendement dit jaar ligt bijna op 20%, hoger dan dat van andere ETF’s. De Vanguard S&P 500 (VOO) leverde 9% op, terwijl de Invesco QQQ ETF (QQQ) 16% behaalde. 

SCHD in een tijdperk van hoge obligatierendementen

De Schwab US Dividend Equity ETF is een van de meest populaire inkomensfondsen ter wereld. De kostenratio bedraagt slechts 0.03%, wat het voor de meeste beleggers zeer betaalbaar maakt. 

Bovendien heeft het fonds een lange staat van dienst, met een dividendgroeipercentage dat een gecumuleerde jaarlijkse groeivoet (CAGR) van 10.2% heeft, hoger dan de mediaan van alle ETF’s van 6.3%. 

Nu echter moet het fonds concurreren met de obligatiemarkt, waarbij het eenjaarsrendement is gestegen naar een piek van 4.09%, het hoogste niveau sinds augustus vorig jaar. Het is opgeklommen vanaf het jaar-tot-datum dieptepunt van 3%. 

Evenzo steeg het tweejaarsrendement naar 4.206% vanaf het jaar-tot-datum dieptepunt van 3.65%. Deze stijging zette door nadat de FOMC-notulen aangaven dat sommige functionarissen verwachten dat de bank later dit jaar de rente zal verhogen. Een Polymarket-peiling toont dat de kans op een renteverhoging dit jaar is opgelopen tot 52%. 

Daarom kunnen inkomensbeleggers besluiten simpelweg de hoger renderende staatsobligaties te kopen in plaats van SCHD. Bij gelijke overige factoren levert een investering van $10.000 in SCHD $320 aan bruto-dividend op. Voor éénjaars Treasuries is het jaarlijkse rente-inkomen $406. 

Waarom de SCHD-ETF nog steeds de moeite waard is

Toch zijn er redenen waarom de SCHD-ETF vandaag aantrekkelijk blijft. Beleggers in Amerikaanse staatsobligaties verdienen primair een vaste rente als ze de effecten tot vervaldatum aanhouden. Hoewel dat rendement van tevoren bekend is, kan de marktwaarde van Treasuries voor de vervaldatum fluctueren wanneer rentevoeten veranderen, grotendeels als reactie op Federal Reserve-beleid en bredere economische omstandigheden.

Aan de andere kant genereert de SCHD-ETF meerdere vormen van rendement. Beleggers ontvangen een kwartaaldividend en profiteren van koersstijgingen van de aandelen.

Er zijn signalen dat het fonds het de komende maanden goed zal doen, mogelijk doordat beleggers van groeiaandelen naar waardebeleggingen roteren. Naast het feit dat het een dividendfonds is, behoort SCHD ook tot de grootste value-ETF’s. Dat is cruciaal aangezien de grootste componenten van het fonds in consumentengoederen (non-durables), healthtechnology, energy minerals en finance zitten. 

Het fonds is bovendien ondergewaardeerd geraakt en heeft een koers-winstverhouding (P/E) van 19, iets lager dan de 22 van de S&P 500 Index. 

SCHD heeft sterke technische indicatoren

SCHD-grafiek | Bron: TradingView

Technische analyse wijst ook op een sterke herstelbeweging op korte termijn. Het fonds blijft boven de 50- en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden, een aanwijzing dat de bulls aan zet zijn.

Het fonds heeft een cup-and-handle-formatie gevormd, een veelvoorkomend opwaarts voortzettingssignaal. Het bevindt zich nu in de handvatfase van dit patroon. 

Dientengevolge zal het fonds waarschijnlijk blijven stijgen, mogelijk richting de belangrijke weerstand bij $35. Dit beeld wordt bevestigd als het boven $32.90 uitkomt.