Goud herstelt na zwakkere Amerikaanse producentenprijzen, rentezorgen nemen af

De goudmarkt kreeg woensdag opnieuw momentum nadat zwakker dan verwachte Amerikaanse groothandelsinflatiegegevens het beleggerssentiment verbeterden en de verwachtingen voor een agressieve verkrapping van het Amerikaanse monetaire beleid temperden.

De goudprijs herstelde van eerdere verliezen en noteerde na het inflatierapport rond $4,070 per ounce.

Door gegevens van het Amerikaanse ministerie van arbeid bleek dat de producentenprijsindex (PPI) in juni met 0.3% daalde, waarmee de naar beneden bijgestelde stijging van 0.6% in mei werd gekeerd.

De uitkomst lag onder de verwachtingen van economen, die hadden voorspeld dat de producentenprijzen in die maand ongewijzigd zouden blijven.

Eerdere opleving neemt af nu geopolitieke zorgen terugkeren

Eerder op woensdag handelde goud lager, toen beleggers de bredere inflatievooruitzichten opnieuw beoordeelden.

Het aanvankelijke optimisme van de markt na zwakkere Amerikaanse consumenteninflatie maakte plaats voor zorgen dat hernieuwde geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten de energieprijzen kunnen opstuwen en de inflatiedruk hoog kunnen houden.

Eerder op de dag daalde spotgoud 0.5% tot $4,035.67 per ounce om 0300 GMT, terwijl de augustus-goud futures 0.7% daalden tot $4,042.20.

De verliezen keerden gedeeltelijk de sterke rally van dinsdag van meer dan 2% om, waarin spotgoud steeg naar $4,100.49 nadat de consumenteninflatie in juni onder de verwachtingen uitkwam.

Groothandelsinflatie koelt sterker af dan verwacht

Het rapport toonde ook dat de kern-producentenprijzen, exclusief volatiele voedsel- en energiekosten, in juni met 0.2% stegen, na een naar beneden bijgestelde stijging van 0.1% in mei.

Op jaarbasis steeg de kern-PPI met 5.1%.

De zwakkere inflatiecijfers stimuleerden koopinteresse in de edelmetalenmarkt.

Spotgoud noteerde laatst op $4,064.90 per ounce, een stijging van 0.33% op de dag.

De verbeterde prestatie weerspiegelde toenemend optimisme onder beleggers doordat afkoelende inflatie markten ertoe bracht de verwachtingen voor een agressief Amerikaans monetaire beleid bij te stellen.

Op jaarbasis steeg de groothandelsinflatie in de afgelopen 12 maanden met 5.5%, onder de consensusverwachting van 6.2%, aldus het rapport.

De markt balanceert tussen inflatieverlichting en olieprijrisico's

De goudmarkt balanceert nu tussen twee concurrerende thema's.

Enerzijds hebben zwakkere dan verwachte inflatiecijfers de directe zorgen over hogere rentetarieven verzacht en het sentiment ten opzichte van goud verbeterd.

Anderzijds blijven beleggers voorzichtig, omdat hernieuwde gevechten in het Midden-Oosten de olieprijzen kunnen opstuwen en mogelijk de inflatiedruk weer kunnen aanwakkeren.

Deze combinatie heeft gemengde handelsomstandigheden voor goud gecreëerd, waarbij beleggers het ondersteunende effect van afkoelende inflatie afwegen tegen de mogelijkheid van een nieuwe door energie veroorzaakte prijsschok.

De zilverprijs bewoog eveneens lager op woensdag.

De daling kwam doordat escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten het beleggerssentiment drukten, waardoor de steun van een zwakkere Amerikaanse dollar na de zwakker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers werd gecompenseerd.

Hoewel zwakkere inflatie over het algemeen steun bood aan edelmetalen door de verwachtingen voor agressief monetair beleid te verminderen, bleef geopolitieke onzekerheid de bredere marktpositionering beïnvloeden, waardoor zowel goud als zilver zich tussen verbeterende inflatietrends en hernieuwde zorgen over energiegedreven prijsdruk bevinden.