GE Aerospace-aandeel daalt ondanks sterke winst en vooruitzichten: wat nu?

Het aandeel GE Aerospace daalde meer dan 4% in de voorbeurs, zelfs nadat het bedrijf sterke kwartaalcijfers rapporteerde. De aandelen daalden naar $344.70, waarmee ze ongeveer 10% onder hun hoogste niveau van het jaar staan. Zal deze verkoopgolf na de cijfers verergeren, of biedt het een koopkans voorafgaand aan een herstel?

GE Aerospace-aandeel daalde terwijl de winst fors steeg

GE, het grootste bedrijf in de vliegtuigmotorenindustrie, presteert goed ondanks de VS‑Iranoorlog die verstoringen in de burgerluchtvaart veroorzaakte. De financiële resultaten toonden dat de omzet en winst stegen, en het management verwacht op korte termijn verdere groei.

De orders van het bedrijf stegen met 17% in het tweede kwartaal en met bijna 50% in het eerste halfjaar van het jaar. De omzet bedroeg dit kwartaal $12.6 billion, een stijging van 24%, en de operationele winst kwam uit op $2.7 billion. Belangrijker nog: de orderportefeuille (backlog) klom naar meer dan $210 billion. Enkele van de grootste bestellingen in het kwartaal kwamen van Copa Airlines en Turkish Aerospace.

Per segment stegen de verkopen van commercial engines and services (CES) met 27% tot $9.7 billion, terwijl defense & propulsion technologies stegen tot $3.4 billion. In een verklaring zei de CEO:

“GE Aerospace leverde een sterk tweede kwartaal met zowel omzet als EPS die beide meer dan 20% stegen, gedreven door robuuste groei in commerciële services. FLIGHT DECK blijft aanzienlijke operationele verbeteringen aanjagen in services en equipment met record interne shop-visit-output.”

Belangrijker nog is dat het bedrijf nu verwacht dat de activiteiten dit jaar blijven aantrekken. Het verwacht dat de operationele winst zal stijgen naar tussen $10.5 billion en $10.75 billion, terwijl de winst per aandeel (EPS) zal uitkomen tussen $7.65 en $7.85. Dat zijn flinke cijfers, zeker gezien het feit dat het een operationele winst van $9.1 billion en een EPS van $6.37 realiseerde.

Goed bedrijf tegen de verkeerde prijs

Een belangrijk punt van zorg voor het aandeel GE is dat het een hoog gewaardeerd bedrijf is. De forward price-to-earnings ratio staat op 47.65, een hoog cijfer gezien de mediaan in de industriesector op 21 staat.

Ter vergelijking: snelgroeiende bedrijven als Nvidia en Micron hebben een lager cijfer. Nvidia heeft een forward P/E ratio van 23, terwijl Micron 15 heeft. Daarmee is GE Aerospace, hoewel een goed bedrijf met een aanzienlijk marktaandeel, duidelijk hoog gewaardeerd.

Technische analyse van het GE-aandeel

Grafiek GE Aerospace | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de GE-aandelenkoers in april een bodem bereikte op $269.47 en vervolgens steeg naar een hoogtepunt van $382. Daarna trok hij zich terug, een beweging die in de voorbeurs versnelde.

Het aandeel is naar een cruciale steunzone gezakt die samenviel met het hoogste punt van februari. Deze prijs was de bovenzijde van het cup-and-handle-patroon, een veelvoorkomend voortzettingssignaal.

GE is boven het 50-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde gebleven. Daarom is er, ondanks de hoge waardering, een kans dat het aandeel de opwaartse trend hervat. Als dat gebeurt, is het volgende niveau om in de gaten te houden de Ultimate Resistance van het Murrey Math Lines-instrument op $375.