Goudprijs zakt onder $4.000 doordat obligatierendementen veilige-havenvraag overstemmen

Goud steeg vrijdag licht, maar bleef op weg naar zijn scherpste wekelijkse daling in zes weken, omdat de inflatoire nasleep van het opnieuw opgelaaide VS-Iran-conflict zwaarder woog dan meevallende Amerikaanse prijsgegevens.

Spotgoud won 0.5% tot $3,988.20 per ounce nadat het eerder het laagste niveau sinds 1 juli had aangeraakt.

Augustus-futures bleven vrijwel onveranderd rond $3,992.

Goud is deze week ongeveer 3.2% gedaald, wat benadrukt hoe snel de traditionele veilige-havenhandel van de markt is overklast door zorgen over olie, rendementen en de Federal Reserve.

Olieschok overheerst meevallende inflatiecijfers

De Amerikaanse consumentenprijzen daalden 0.4% in juni, terwijl de producentenprijzen met 0.3% daalden, wat aangeeft dat de inflatie afkoelde vóór de meest recente escalatie in het Midden-Oosten.

De kern-CPI bleef onveranderd op maandbasis en steeg 2.6% ten opzichte van een jaar eerder.

Die cijfers zouden normaal gesproken goud steunen door de druk op hogere rentetarieven te verminderen.

In plaats daarvan heeft de ongeveer 12% wekelijkse stijging van ruwe olie de rapporten steeds meer achterhaald doen lijken.

Beperkte doorvoer door de Straat van Hormuz en nieuwe bedreigingen voor de scheepvaart in de Rode Zee hebben de vrees aangewakkerd dat transport- en productiekosten opnieuw zullen stijgen.

KCM Trade-strateeg Tim Waterer zei dat handelaren de meevallende inflatiecijfers niet konden omarmen omdat de olieschok de zorgen over inflatie en obligatierendementen had doen herleven.

Die combinatie heeft de aantrekkingskracht van goud als veilige haven verzwakt, terwijl het geopolitieke risico hoog blijft.

Harde Fed-leden houden jaarafsluitende renteverhoging in beeld

Lorie Logan, president van de Dallas Fed, zei dat de leenkosten bescheiden zouden moeten stijgen omdat de inflatie te hoog bleef en het pad terug naar het 2%-doel van de Fed kwetsbaar was.

Zij betoogde dat het huidige beleid de vraag niet voldoende remde en dat uitstel van actie later scherpere verhogingen zou kunnen vereisen.

Vicevoorzitter Philip Jefferson zei dat hogere rentes doorgaans gerechtvaardigd zijn wanneer de vraag de capaciteit van de economie overschrijdt en de inflatie boven het doel blijft.

Markten geven nog steeds een kans van 73% op een stijging in december, hoewel de verwachtingen voor een onmiddellijke stap zijn afgenomen.

De spanning is buitengewoon scherp. Het conflict creëert het soort onzekerheid dat beleggers vaak naar goud drijft, maar de impact op energieprijzen versterkt juist de aantrekkingskracht van rente dragende activa.

Goud test steun onder $4,000

De doorbraak van goud onder $4,000 heeft de aandacht verlegd naar het gebied rond $3,950, waarbij het recente dieptepunt de eerste belangrijke test voor kopers vormt.

Een aanhoudende doorbraak onder die zone zou het dieptepunt van 1 juli bloot kunnen leggen en de correctie verdiepen.

Elke herstelbeweging moet eerst $4,000 terugwinnen en vervolgens weerstand rond $4,050 overwinnen. Totdat olie stabiliseert of rendementen op Amerikaanse staatsobligaties teruglopen, kunnen rally's moeite hebben om duurzaam momentum op te bouwen.

Zilver daalde 0.5% tot $55.22 per ounce, terwijl platina en palladium ook terugliepen.

Alle drie de metalen gingen richting wekelijkse verliezen, wat de bredere druk binnen het edelmetaalcomplex benadrukt.