Waarom SpaceX-aandelen donderdag meer dan 3% dalen

De aandelen van SpaceX SPCX daalden donderdag met meer dan 3% terwijl beleggers wachten op de uitgestelde Starship-testvlucht van het bedrijf, een missie die algemeen wordt gezien als een belangrijke katalysator voor het onlangs naar de beurs gebrachte ruimtevaart- en kunstmatige-intelligentiebedrijf.

Het aandeel noteerde rond $111.35 in de vroege handel nadat het woensdag 6.7% kelderde, waarmee een volatiele periode na zijn recordbrekende beursintroductie werd verlengd.

De bredere markten waren ook zwakker, waarbij futures op de S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average respectievelijk met 1.2% en 1.1% daalden.

Beleggers rekenen op Starship als katalysator

De aandacht van beleggers is gericht op de 13e Starship-testvlucht van SpaceX, die later vandaag vanuit Texas zal opstijgen.

De lancering was oorspronkelijk gepland voor July 16 maar werd een week uitgesteld vanwege een motorprobleem.

De missie zal naar verwachting nauwlettend worden gevolgd door beleggers die bewijs zoeken dat het bedrijf zijn lanceercapaciteiten kan blijven verbeteren terwijl het probeert zijn hoge waardering te rechtvaardigen.

De aandelen hebben het moeilijk gehad sinds de initiële opleving na de IPO, waarbij waarderingszorgen op het sentiment drukken.

Volgens de verstrekte informatie wordt SpaceX verhandeld tegen ongeveer 40 keer de geraamde omzet voor 2026, een multiple die beleggers hebben betwijfeld gezien de omvang en het huidige financiële profiel van het bedrijf.

Shortverkopers vergroten hun bearish posities

Neerwaarts gerichte beleggers hebben hun posities verder uitgebreid nu het aandeel onder de IPO-prijs is gedaald.

Volgens Reuters, die Ortex Technologies-gegevens tot en met dinsdag citeert, zitten shortverkopers naar schatting op $15.5 billion aan papieren winst sinds de notering van SpaceX midden in juni.

Het aandeel is onder de IPO-prijs van $135 gezakt nadat het een post-notering hoogtepunt van $225.64 bereikte en woensdag daalde tot een recordlaagte van $115.26.

"Er zijn geen aanwijzingen dat shortverkopers winst nemen op SpaceX," vertelde Ortex-oprichter Peter Hillerberg aan Reuters.

"Als er iets is, zetten ze juist zwaarder in," voegde Hillerberg eraan toe.

Volgens Ortex waren ongeveer 360 million SpaceX-aandelen, goed voor ongeveer 56% van de free float, tot en met dinsdag uitgeleend, wat wijst op aanhoudende bearish posities.

CEO Elon Musk reageerde eerder deze week met een waarschuwing gericht aan beleggers die tegen het bedrijf wedden.

“De overlevingskans van bedrijven die langdurig een significante shortpositie in SPCX aanhouden, is zeer laag,” schreef Musk in een bericht op X.

Analisten blijven positief

Ondanks de recente koerszwakte blijven Wall Street-analisten overwegend positief over SpaceX.

Volgens LSEG-gegevens bevelen 27 van de 32 analisten die het aandeel volgen aan het te kopen, terwijl vier een Hold-equivalent hebben en één een verkoopadvies geeft.

Ondersteunende analisten stellen dat het Starlink-satellietinternet, de overheidslanceringsactiviteiten en Musks geschiedenis met het aantrekken van beleggersinteresse een waarderingspremie rechtvaardigen, ondanks dat SpaceX vorig jaar een nettoverlies van bijna $5 billion rapporteerde.

Analisten hebben de Starship-testvlucht van donderdag ook aangewezen als potentiële katalysator, waarbij verwacht wordt dat beleggers de uitvoering van het bedrijf in zijn lanceeractiviteiten zullen beoordelen voorafgaand aan het aankomende resultatenrapport en de verdere uitbreiding van de publieke free float.