Micron-aandelen krijgen onverwachte aanwijzing uit China's nieuwste AI-experiment

De volgende katalysator voor Micron-aandelen kan komen van het Chinese model dat aanvankelijk halfgeleiderinvesteerders ongerust maakte.

MU sloot donderdag op $990.21, up 3.2%, nadat Alphabet zijn 2026-kapitaaluitgavenprognose had verhoogd en het vertrouwen in de vraag naar datacenters had doen opleven.

Een ander signaal komt van Kimi K3 van Moonshot AI. Het goedkope model met open gewichten werd gezien als een bedreiging voor dure westerse infrastructuur, maar de populariteit zette snel druk op de rekencapaciteit.

Die ommekeer ondersteunt een Wall Street-argument dat goedkopere AI de kosten per taak kan verlagen terwijl het aantal taken, implementaties en benodigde geheugenchips toeneemt.

Kimi K3 verandert AI-angst in een geheugensignaal

Kimi K3 is een mixture-of-experts-model met 2.8 biljoen parameters en 50 miljard actieve parameters.

De prestaties en lage API‑prijzen riepen opnieuw vergelijkingen op met DeepSeek, wat de vrees aanwakkerde dat Amerikaanse technologiegroepen te veel zouden uitgeven aan processors en datacenters.

De vraag leidde vervolgens tot het omgekeerde signaal. Moonshot zei dat het gebruik zijn infrastructuur tot de limiet dreef, waardoor het nieuwe abonnementen moest pauzeren zodat klanten hun toegang konden behouden.

Voor Micron draait het punt niet om een bevestigde bestelling van Moonshot.

Een dergelijke aankoop is niet openbaar gemaakt, maar het signaal is dat grote, goedkope modellen bij grootschalige inzet nog steeds geheugen verbruiken.

Bank of America-analist Vivek Arya zei dat Chinese prijsvorming “keuzes in het businessmodel” weerspiegelt in plaats van lagere hardwarekosten, meldde MarketWatch.

Hij voegde toe dat modelgewichten en actieve parameters “hetzelfde of meer geheugen” kunnen vereisen. BofA handhaafde zijn koopadvies en koersdoel van $1,550.

Modellen met open gewichten kunnen infrastructuurbestedingen verplaatsen van de ontwikkelaar naar bedrijven die ze exploiteren.

Implementaties vereisen servers, DRAM en opslag, zelfs wanneer toegang tot het model goedkoop is.

Micron-aandelen: waarom goedkopere AI de vraag naar geheugen kan verhogen

De beleggingscase lijkt op de Jevons-paradox: wanneer technologie goedkoper wordt, kan het totale verbruik stijgen omdat meer klanten het adopteren en bestaande gebruikers meer workloads draaien.

Wedbush-analist Matt Bryson zei dat grotere modellen meer geheugen nodig hebben om hun parameters vast te houden, wat ofwel de geheugencapaciteit per accelerator verhoogt of grotere chipclusters noodzakelijk maakt.

Voortdurende adoptie van Chinese modellen zou daarom “mogelijk gunstig zijn voor geheugeleveranciers”, aldus hij.

Micron, SK Hynix en Samsung leveren high-bandwidth memory die wordt gebruikt naast AI-accelerators.

Brede inzet kan ook de vraag naar DRAM en NAND-opslag aanjagen die nodig zijn om modellen te bedienen en gegevens te bewaren.

Kimi K3 versterkt de vraagstelling zonder te bewijzen dat Micron direct in China zal verkopen. Exportbeperkingen, lokale leveranciers en inkoopafspraken maken die conclusie voorbarig.

De katalysator arriveert te midden van een reeds bestaande krapte

Het signaal is belangrijk omdat de geheugenvoorziening voor datacenters al krap is.

Morgan Stanley-analist Joseph Moore zei dat tekorten “geen tekenen van afneming” vertonen, volgens MarketWatch, en verwacht dat prijzen van het tweede naar het derde kwartaal met ten minste 25% zullen stijgen.

Moore betoogde dat zwakte in pc's, smartphones of consumentenproducten een misleidende “false flag” kan worden omdat AI-datacenters zoveel DRAM verbruiken.

Cloudklanten betalen premies om de levering veilig te stellen, terwijl verwacht wordt dat tekorten aanhouden tot en met 2028.

Micron heeft dat vooruitzicht versterkt door 16 meerjarige klantovereenkomsten te tekenen waarvan wordt verwacht dat ze ongeveer 22 miljard USD (ca. € 19,2 miljard) aan contante deposito's en gerelateerde financiële verplichtingen zullen genereren.