Hang Seng-index stijgt terwijl Kospi en Nikkei 225 instorten — dit is waarom

De Hang Seng-index presteert dit jaar beter dan zijn belangrijkste Aziatische collega’s, terwijl de Kospi en Nikkei 225 onder druk staan. De index is bijna 14% hersteld vanaf het laagste punt dit jaar, terwijl de Nikkei 225 en Kospi respectievelijk ongeveer 15% en 40% onder hun jaarhoogtes zijn gedaald.

Beleggers verschuiven naar Chinese techreuzen

De aanhoudende terugval in de Kospi- en Nikkei 225-indices wordt gedreven door bedrijven uit de halfgeleider- en geheugenindustrie. In Zuid-Korea zijn de aandelen van Samsung Electronics en SK Hynix meer dan 45% en 55% gedaald ten opzichte van hun hoogste stand dit jaar.

Evenzo zijn in Japan bedrijven als Kioxia, Softbank, Tokyo Electron en Advantest allemaal fors gedaald tijdens de aanhoudende ontwinding van de AI-trade.

Er zijn signalen dat beleggers nu verschuiven naar Chinese bedrijven die de afgelopen maanden achterbleven bij de markt. Een reden hiervoor is dat veel van China’s grootste namen, zoals Alibaba, Meituan en Xiaomi, koopjes zijn geworden.

Tegelijkertijd wachten marktpartijen op mogelijk Chinees stimuleringbeleid nadat recente macrogegevens tegenvielen. Een rapport toonde aan dat het bbp van het land in het laatste kwartaal met 4,3% is gegroeid, de traagste groeivoet in jaren. 

China boekt ook sterke vooruitgang in de AI-sector. Apple heeft Alibaba’s Qwen geselecteerd om zijn AI-doelstellingen te ondersteunen, terwijl Moonshot’s Kimi K3 een van de meest geavanceerde AI‑modellen wereldwijd is geworden.

Meest recent is China’s CXMT een van de topnamen in de geheugenindustrie geworden. Het aandeel schoot met meer dan 500% omhoog toen het recentelijk naar de beurs in Hongkong ging. 

Top Chinese technologiebedrijven zijn hersteld

Het aandeel Xiaomi leidde de recente opleving en steeg in de afgelopen maand met meer dan 45% toen beleggers de dip kochten. Ondanks de opleving blijft Xiaomi aanzienlijk lager dan het recordniveau, omdat de groei stokte en de winstgevendheid afnam door de sterk gestegen geheugenkosten. 

Het aandeel Meituan is in de afgelopen maand met meer dan 37% gestegen en is daarmee de best presterende Hang Seng-constituent in dit artikel. Net als Xiaomi heeft Meituan druk ervaren door aanhoudende prijsoorlogen. Grote spelers zoals Alibaba en JD proberen allemaal marktaandeel te winnen in de bezorgmarkt.

Andere toonaangevende bedrijven zoals Li Auto, Trip.com, BYD en Tencent zijn in de afgelopen dagen met dubbele cijfers gestegen.

Ook bedrijven in andere sectoren hebben in deze periode herstel laten zien. De meest opvallende zijn CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals en Sino Biopharmaceuticals

Slechts vier bedrijven in de Hang Seng-index zijn de afgelopen maand gedaald. Dit omvat bedrijven zoals Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical en Lenovo Group.

Technische analyse van de Hang Seng-index

HSI-indexgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Hang Seng-index de afgelopen weken in een sterke opwaartse trend heeft gezeten. Hij is gestegen van het jaar-tot-datum dieptepunt van 22,526 naar het huidige 25,623. 

Opmerkelijk is dat de index al boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde is uitgekomen, een teken dat de bulls de overhand hebben. Hij is ook boven het Major S/R-draaipunt gestegen en nadert langzaam het sterke pivot/reverse-niveau.

Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen naarmate beleggers van andere Aziatische indices naar Chinese namen verschuiven. Als dit gebeurt, is het volgende belangrijke koersdoel om te volgen rond 26,000.