Lucid-aandelen stijgen 20% nadat Saoedische prins de dip kocht: wat nu?

De koers van Lucid zette zijn recente herstel voort en bereikte het hoogste niveau sinds 15 april, nadat een Saoedische prins een groot belang in het bedrijf had gekocht, ondanks risico's op faillissement en een hoge kasverbranding. LCID klom naar $7,90, fors hoger dan het laagste punt deze maand van $2,40. 

Lucid Group-aandelen stijgen nadat prins Alwaleed een belang kocht

De koers van LCID schoot omhoog nadat prins Alwaleed Talal bekendmaakte dat hij een belang van 5% in het bedrijf had gekocht toen de waardering begin deze maand onder $2 miljard daalde. 

Deze aankoop vergroot het bedrag dat Saoedi-Arabië in het bedrijf heeft geïnvesteerd. Gegevens tonen dat het Public Investment Fund (PIF) 177 miljoen aandelen bezit ter waarde van meer dan $1,39 miljard, wat overeenkomt met 45% van het bedrijf. Andere grote houders zijn bedrijven als Uber, UBS, BlackRock en Vanguard.

Alwaleed, eigenaar van Kingdom Securities en lid van de regerende familie, heeft een vermogen van $24 miljard. Hij heeft zijn vermogen opgebouwd met investeringen in sectoren zoals hotels, luchtvaart en onroerend goed. Zijn opvallende deelnemingen omvatten bedrijven als Citigroup, JD.com en SpaceX. De investering in Lucid is een teken dat hij verwacht dat het bedrijf zich in de loop van de tijd zal herstellen. 

Lucid Group staat voor enkele belangrijke risico's

Toch staat Lucid Group ondanks de investering voor aanzienlijke risico's, wat verklaart waarom de short interest is gestegen naar 16,3%. Onlangs merkte een populair elektrisch-voertuigenblog op dat het bedrijf zich zou voorbereiden om faillissement aan te vragen, een bewering die het heeft ontkend.

In zijn verklaring zei Silvio Napoli, de CEO, dat het bedrijf niet overwoog faillissement aan te vragen of te privatiseren. Hij voegde toe dat het bedrijf voldoende liquiditeit had om de activiteiten tot ver in volgend jaar te financieren. Ook bevestigde hij dat Lucid met adviseurs werkte aan operationele prestaties en uitvoering.

De belangrijkste uitdaging voor Lucid is dat het bedrijf een hoge kasverbranding heeft, een trend die zich de komende jaren zal voortzetten. De laatste cijfers toonden aan dat het bedrijf meer dan $282 miljoen omzet realiseerde en een nettoverlies van meer dan $1 miljard leed. Het sloot het kwartaal af met meer dan $700 miljoen aan kasmiddelen en $1,4 miljard aan voorraden. 

Zoals het management opmerkte, heeft het bedrijf voldoende liquiditeit om het tot volgend jaar te brengen. Dit betekent dat het later dit jaar of in 2027 opnieuw kapitaal zal moeten aantrekken.  Het bedrijf heeft aandeelhouders consequent verwaterd, waarbij het aantal uitstaande aandelen in Q1 steeg naar 328 miljoen ten opzichte van 303 miljoen in het eerste kwartaal van vorig jaar. 

De volgende belangrijke katalysator voor het LCID-aandeel zullen de aanstaande resultaten zijn, die meer informatie over de bedrijfsvoering zullen geven. In een recent rapport zei het bedrijf dat het 4.774 voertuigen produceerde en 3.953 afleverde.

Yahoo Finance gegevens tonen dat de gemiddelde schatting is dat de omzet in het tweede kwartaal met 61% steeg tot $419 miljoen. Voor het jaar verwachten analisten dat de omzet van het bedrijf met 44% zal stijgen tot $1,95 miljard.

De gemiddelde schatting is dat de winst per aandeel verslechterde naar $2,32 in het kwartaal. Let op dat het bedrijf in de afgelopen vier opeenvolgende kwartalen de winstverwachting heeft gemist.

Wat nu voor het LCID-aandeel?

De optiemarkt blijft bearish ten opzichte van LCID. Voor opties die aflopen na de cijfers heeft het aandeel een put/call open-interestratio van 2,17, een teken dat er meer puts dan calls zijn. In de meeste gevallen betekent deze ratio dat veel beleggers verwachten dat de koers zal terugvallen.

Tegelijkertijd heeft het aandeel een impliciete volatiliteit van 146%, een teken dat de markt verwacht dat het grote bewegingen zal maken. 

LCID-koersgrafiek | Bron: TradingView

Technisch gezien heeft het aandeel zojuist het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gepasseerd, een teken dat de bulls voorlopig de overhand hebben. Daarom kan het aandeel op korte termijn nog wat aankopen bij koersdips zien. Dit is echter geen aanwijzing dat een nieuwe bullrun begint, aangezien het bedrijf zeer volatiel zal blijven.