CAT-aandeel +9% na winst boven verwachting en hogere omzetprognose dankzij AI-vraag

Aandelen van Caterpillar CAT stegen dinsdag in de voorbeurs met meer dan 9% nadat de fabrikant van bouw- en mijnbouwmaterieel zijn omzetverwachting voor het hele jaar had opgehoogd en de winstverwachtingen over het tweede kwartaal versloeg, terwijl het Power & Energy-segment blijft profiteren van toenemende uitgaven aan datacenters.

Het bedrijf verwacht nu dat de omzet over het hele jaar zal groeien in het midden- tot hoge tienprocentenbereik, een verbetering ten opzichte van de eerdere outlook voor lage dubbelecijferige groei.

Het verlaagde ook de geraamde tariefgerelateerde kosten voor het jaar tot ongeveer $2.2 miljard, vergeleken met de eerdere schatting van $2.2 miljard tot $2.6 miljard.

Aangepaste winst per aandeel bedroeg $8.17 voor het kwartaal, ruim boven de door LSEG samengestelde verwachtingen van $6.20 per aandeel.

Het bedrijf verdiende in dezelfde periode een jaar eerder $4.72 per aandeel.

De omzet voor het april-juni kwartaal steeg 24% op jaarbasis tot een record van $20.5 miljard, waarmee voor het eerst in de geschiedenis van Caterpillar de kwartaalomzet boven de $20 miljard uitkwam.

"Dit is de eerste keer in de geschiedenis van het bedrijf dat we in één kwartaal meer dan $20 miljard aan verkopen en opbrengsten hebben gegenereerd," zei voorzitter en CEO Joe Creed.

AI-infrastructuur stimuleert vraag naar apparatuur

De resultaten onderstrepen hoe de wereldwijde kunstmatige-intelligentieboom de vraag in industriële sectoren blijft hervormen, verdergaand dan alleen halfgeleiderfabrikanten.

Power & Energy-verkopen stegen op jaarbasis met 17% tot $8.238 miljard, van $7.037 miljard.

Binnen dat segment rapporteerde het bedrijf hogere verkopen van grote zuigermotoren (reciprocating engines) en turbines en daaraan gerelateerde diensten, voornamelijk voor datacenter-applicaties.

In de afgelopen kwartalen heeft Caterpillar geprofiteerd van een sterke vraag naar zowel bouwmachines die worden gebruikt voor de realisatie van datacenters als naar stroomopwekkingsapparatuur die nodig is om die faciliteiten te ondersteunen.

Infrastructuuruitgaven stimuleren bouwactiviteiten

Naast AI-infrastructuur bleef Caterpillar ook profiteren van verhoogde uitgaven aan infrastructuur en energie in de Verenigde Staten.

Het bedrijf zei dat sterke commerciële bouwactiviteit, inclusief projecten gerelateerd aan datacenters, gecombineerd met infrastructuurinvesteringen onder president Donald Trump, hielpen de ordergroei aan te jagen.

Het kernsegment Construction Industries noteerde tijdens het kwartaal een omzetstijging van 35%, geleid door een toename van 50% in Noord-Amerikaanse verkopen.

Gedurende het kwartaal boekte Caterpillar $9.4 miljard aan nieuwe orders, waardoor de orderportefeuille uitkwam op een record van $72.1 miljard.

"Sterke ordercijfers en een groeiende backlog weerspiegelen een verbredend momentum in al onze drie primaire segmenten," zei Creed.

Analisten zien AI-kansen uitbreiden

De nieuwste resultaten komen ondanks recente volatiliteit onder AI-gerelateerde aandelen, waarbij beleggers twijfelden of het tempo van uitgaven aan kunstmatige intelligentie houdbaar is.

Caterpillar en andere leveranciers van stroomapparatuur voor datacenters, waaronder Vertiv Holdings en GE Vernova, hebben de afgelopen weken koerszwakte ervaren te midden van bredere zorgen over AI-capex.

Analisten blijven Caterpillar echter zien als een langetermijnbegunstigde van de uitbouw van AI-infrastructuur.

Carol Levenson van Gimme Credit zei eerder dat Caterpillars Power & Energy-divisie "steeds dominanter wordt nu de vraag naar grote zuigermotoren en turbines aanzwelt door kapitaalinvesteringen in datacenters/AI."

Analist Semenuk stelde ook dat de groeikans zich nog in een vroeg stadium bevindt en verwacht dat Caterpillar tegen 2029 minstens $10 winst per aandeel per kwartaal kan genereren.

De aandelen van het bedrijf weerspiegelen die optimistische vooruitzichten al.

Het Caterpillar-aandeel doorbrak in juni de grens van $1,000 en staat tot nu toe dit jaar ongeveer 40% hoger.

JPMorgan ziet het aandeel ook als een toonaangevende cyclische en industriële belegging.

Specialisten van JPMorgan zeiden recent dat CAT’s uitzonderlijk solide balans en prijszettingskracht de fabrikant in staat stellen de operationele marges te behouden, zelfs tijdens bredere macro-economische onzekerheid.