Waarom zijn Datadog-aandelen 18% lager ondanks betere Q2-cijfers en hogere outlook?

De aandelen Datadog daalden donderdag bij opening van de handel bijna 18%, ondanks dat het bedrijf voor cloudmonitoring en -analyse betere dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde en zijn financiële vooruitzichten voor het hele jaar verhoogde.

De scherpe daling volgde nadat het aandeel eerder deze week een record slotniveau had bereikt. Analisten wezen op winstnemingen en te hoge beleggersverwachtingen voor omzet in de tweede jaarhelft als belangrijke redenen voor de uitstroom.

Sommige marktpartijen noemden de richtlijn voor het derde kwartaal van het management — die, hoewel boven de Wall Street-schatteringen, een merkbare sequentiële vertraging in omzetgroei ten opzichte van de eerste helft van het jaar impliceerde — als reden voor de koersdaling.

Het softwarebedrijf rapporteerde aangepaste winst van 65 cent per aandeel in het tweede kwartaal, tegenover 46 cent een jaar eerder en hoger dan de analistenverwachting van 58 cent, volgens FactSet.

De omzet steeg 36% op jaarbasis naar $1,12 miljard en overtrof daarmee het consensuscijfer van $1,08 miljard.

Outlook voor het hele jaar verhoogd, maar Q3-richtlijn stelt teleur

Vooruitkijkend verwacht Datadog aangepaste winst per aandeel voor het derde kwartaal tussen 63 en 65 cent, met een omzetprojectie van $1,135 miljard tot $1,145 miljard.

Die cijfers blijven boven de Wall Street-verwachtingen van 61 cent per aandeel en $1,11 miljard aan omzet.

Investeerders richtten zich echter op de impliciete vertraging in groei na een sterke eerste helft van het jaar.

"Datadog heeft zojuist laten zien hoe kostbaar één kwartaal van vertraging kan zijn," AInvest schreef op X.

"De Q3-richtlijn wijst op ongeveer 29% groei. Na een rally van 94% in zes maanden staat het aandeel premarket ongeveer 21% lager. Dezelfde reset treft $APP (-19%), $HUBS (-23%) en $FIG (-14%). Sterke resultaten kunnen nog steeds geconfronteerd worden met genadeloze waarderingen wanneer versnelling al is ingeprijsd," voegde het bericht toe.

Voor het volledige boekjaar heeft het bedrijf zijn vooruitzichten verhoogd en voorspelt het aangepaste winst van $2,50 tot $2,54 per aandeel en een omzet tussen $4,45 miljard en $4,47 miljard.

De herziene richtlijn ligt hoger dan de eerdere prognose en staat ruim boven de analistenverwachting van $2,42 per aandeel bij een omzet van $4,35 miljard.

Datadog is dit jaar een van de best presterende softwareaandelen geweest, met een koersstijging van meer dan 110% in 2026 vóór de daling van donderdag.

De sterke rally had beleggers weinig ruimte voor teleurstelling gelaten.

Analisten van Evercore ISI zeiden dat de marktreactie overdreven leek.

"De initiële reactie lijkt wat extreem omdat het bedrijf solide F2Q-resultaten afleverde, en hoewel het gebrek aan omzetversnelling in de tweede helft de ultrabullcase kan onder druk zetten, blijft DDOG een van de beste groeiverhalen in software," zeiden ze.

Vraag naar AI blijft het bedrijf ondersteunen

Datadog blijft nauw verbonden met de uitbreidende markt voor artificiële intelligentie en levert monitoring- en observability-tools voor AI-chips, codeeragentschappen en cloudinfrastructuur.

De klantenbasis omvat AI-ontwikkelaars en grote cloudproviders zoals OpenAI en Amazon Web Services.

Het bedrijf rapporteerde ook voortdurende uitbreiding bij zijn grootste klanten.

Datadog sloot het kwartaal af met ongeveer 4.720 klanten die een jaarlijkse terugkerende omzet van meer dan $100.000 genereren, tegenover 3.850 klanten een jaar eerder.

CEO Olivier Pomel zei dat de adoptie van AI de klantvraag naar het platform van het bedrijf blijft aanjagen.

"Onze klanten bouwen en implementeren met AI, en ze gebruiken het Datadog-platform om hun AI-gedreven oplossingen te observeren, te beveiligen en erop te acteren," zei Pomel in het winstbericht.

"We innoveren snel om onze klanten te helpen de toenemende complexiteit te beheersen en bouwen steeds vaker autonomie in hun operaties."