AMD en Intel stijgen in de voorbeurs: waarom chip-aandelen aansterken vóór Nvidia-cijfers

AMD- en Intel-aandelen stegen licht in de voorbeurs op woensdag, toen beleggers terugkeerden naar aandelen van halfgeleiderbedrijven in aanloop naar Nvidia's winstcijfers.

AMD steeg 0,4% en Intel ongeveer 0,6%, terwijl Europese chipaandelen gemengd waren. Die bewegingen suggereren dat beleggers niet klakkeloos in halfgeleiders investeren.

Bank of America-analist Vivek Arya zei: "de vraag naar halfgeleiders blijft solide," hoewel hij waarschuwde dat er nog verschillende kortetermijnrisico's bestaan.

AMD stock has a catalyst beyond the Nvidia sympathy trade

AMD gaat woensdag in met nieuw analistenmomentum nadat het dinsdag 4,9% steeg.

Raymond James-analist Simon Leopold heeft het aandeel opgewaardeerd naar Strong Buy vanaf Outperform en verhoogde zijn koersdoel van $565 naar $641.

Het kantoor stelt dat AMD volgens TipRanks de "sterkste combinatie van directe winsthefboom" heeft, vanwege de blootstelling aan datacenters en de toename van het marktaandeel in server-CPU's.

Leopold verwacht dat de markt voor server-CPU's met 44% per jaar zal groeien en tegen 2030 ongeveer $201 miljard zal bereiken.

Hij ziet vraag vanuit datacenters, CPU's die AI-acceleratoren coördineren en processors die agentachtige AI-workloads ondersteunen.

Dat maakt Nvidia's resultaten relevant voor AMD zonder dat de situatie verandert in een alles-of-niets-wedstrijd.

Als Nvidia meldt dat hyperscalers hun infrastructuurbudgetten verhogen, zou dat het idee versterken dat de AI-computermarkt uitbreidt. Dergelijke systemen vereisen CPU's, accelerators, netwerkinfrastructuur en geheugen.

Intel stock is rising, but its turnaround still carries more risk

De voorbeursstijging van Intel vloeit voort uit een minder eenduidige beleggingscase.

In tegenstelling tot AMD heeft Intel geen nieuwe Strong Buy-opwaardering. Het verhaal hangt af van de vraag naar server-CPU's, productieuivoering en of foundry-investeringen uiteindelijk concurrerende schaal en externe klanten opleveren.

BofA blijft constructief na Intel's aandelenuitgifte van circa $20 miljard.

Arya omschreef de kapitaalverhoging als "een goede leidende indicator" van het vertrouwen van het management in de foundry-strategie. BofA handhaafde een Buy-beoordeling maar verlaagde het koersdoel naar $145 van $160, gezien de verwatering en de waarderingen van sectorgenoten.

Leopold verwacht dat Intel zou profiteren van een grotere markt voor server-CPU's, maar geeft het aandeel een Market Perform-rating terwijl hij AMD een Strong Buy toekent.

Nvidia earnings could decide whether Wednesday’s firmness survives

Nvidia's resultaten zijn de directe toets voor beide aandelen.

FactSet verwacht voor het tweede fiscale kwartaal een omzet van ongeveer $92,3 miljard en een aangepaste winst van $2,09 per aandeel. Maar optimistische analisten modelleren al sterkere cijfers voor het volgende kwartaal.

UBS-analist Timothy Arcuri denkt dat de omzet in het oktoberkwartaal $110 miljard kan overtreffen nu de vraag naar Blackwell robuust blijft en Rubin begint bij te dragen.

De earnings call kan even belangrijk blijken.

JPMorgan-analist Harlan Sur vertelde MarketWatch dat beleggers nauw zullen luisteren naar Nvidia's visie op custom AI-silicon, opkomende concurrenten, China, de levering van high-bandwidth memory en het full-stack-voordeel.

Als Nvidia bevestigt dat hyperscalers hun AI-budgetten handhaven of verhogen, zouden de vraagverwachtingen voor GPU's, server-CPU's, netwerken, geheugen en halfgeleiderproductie kunnen aantrekken.

Elke aanwijzing van vertraagde uitrol of selectieve bestedingen kan het optimisme van woensdag echter snel doen omslaan.