Plug Power-aandeel krijgt technische test nu het herstel vordert

Het Plug Power-aandeel is de afgelopen maanden sterk teruggelopen, met een daling van bijna 48% vanaf de jaarhoogte van $4.33 naar $2.27. De terugval komt ondanks dat de herstelstrategie van het bedrijf vorm begint te krijgen, terwijl de shortinteresse tijdens de daling hardnekkig hoog blijft. Is het nu tijd om PLUG-aandelen te kopen?

Plug Power-aandeel is gedaald ondanks het lopende herstel

Plug Power is een toonaangevend bedrijf in de waterstofsector. Naast het produceren van waterstof verdient het geld met de verkoop van elektrolyzers en het leveren van diensten aan energiebedrijven. Enkele van zijn belangrijkste klanten zijn bedrijven als Amazon en Walmart.

Het bedrijf heeft de afgelopen jaren een moeilijke periode doorgemaakt, met oplopende verliezen en cashburn. Dit heeft ertoe geleid dat het bedrijf in de loop der tijd aandelen heeft verwaterd. Het uitstaande aantal aandelen steeg van 230 miljoen in 2019 naar 1,39 miljard nu. 

Recentelijk zijn er echter aanwijzingen dat de bedrijfsvoering verbetert en dat de herstelstrategie begint te renderen. Het herstel omvatte het pauzeren van sommige projecten en het aankondigen van ontslagen in een poging de marges te verbeteren. 

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet in het tweede kwartaal steeg naar $178 miljoen, van $173 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. In de eerste zes maanden kwam de omzet uit op $341 miljoen, meer dan $40 miljoen hoger dan vorig jaar. 

De omzetstijging werd gedreven door een toename in dienstverlening aan zijn brandstofcellen, power purchase agreements en geleverde brandstof aan klanten. Deze stijging werd gecompenseerd door een daling in de verkoop van apparatuur. 

Belangrijker nog: het bedrijf kondigde een verbetering van de nettowinst aan. In het tweede kwartaal leed het een nettoverlies van $190 miljoen tegenover $228 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De brutomarges verbeterden naar het break-evenpunt, een grote verbetering ten opzichte van eerder -31%.

Plug Power verwacht dat er een positief katalysator aanwezig is. Zo denkt het dat zijn twee grootste klanten, Amazon en Walmart, van plan zijn meer dan 2.000 GenDrive-units te vervangen in de komende drie jaar. Dit zou op zijn beurt een aanzienlijke terugkerende omzetmogelijkheid opleveren.

Plug Power heeft ook zijn vooruitzichten naar boven bijgesteld. Analisten verwachten dat de jaaromzet uitkomt op $819 miljoen, een stijging van 15% op jaarbasis, gevolgd door $968 miljoen.

Desondanks blijven veel beleggers sceptisch over Plug Power, wat blijkt uit de aanzienlijke shortinteresse die is opgelopen tot boven de 20%. Dat komt deels doordat veel beleggers denken dat het bedrijf extra kapitaal zal moeten aantrekken via verwatering.

Technische analyse van de PLUG-koers

Grafiek van Plug Power | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de PLUG-koers de afgelopen maanden is weggezakt, van de jaarhoogte van $4.33 naar het huidige $2.27. Na de publicatie van de kwartaalcijfers is geprobeerd een herstel in te zetten.

Het aandeel ondervindt aanzienlijke weerstand rond het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). Dat is een teken dat de beren voorlopig de controle behouden. Daarnaast zijn er signalen dat zich een hoofd-en-schouderspatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend bearish omkeerpatroon.

Dientengevolge zal het aandeel waarschijnlijk onder druk blijven staan terwijl beleggers meer details over de herstelstrategie afwachten. Als dat gebeurt, is het volgende belangrijke steunniveau om in de gaten te houden $1.77, de neklijn van het hoofd-en-schouderspatroon. Een doorbraak onder dat niveau wijst op meer neerwaartse beweging richting $1.50.