Wall Street-futures gemengd voor belangrijke data: 5 dingen vóór opening

De Amerikaanse termijnmarkten waren donderdag gemengd, terwijl beleggers wachtten op producentenprijsgegevens om te toetsen of de recente uitverkoop in obligaties en aandelen verder doorzet.

Dow-futures stegen ruim 100 punten (0.21%) en S&P 500-contracten wonnen 0.13%, terwijl Nasdaq 100-futures 0.17% daalden na drie opeenvolgende verliesdagen.

Brent bleef boven $100 per vat en het rendement op de 10‑jarige Treasury schommelde rond 4.85%, waardoor inflatievrees levend bleef.

Het PPI-rapport verschijnt om 8:30 am ET, terwijl de ECB-beslissing, Apples reactie na de lancering en de resultaten van Oracle en Adobe handelaren genoeg te verteren geven voor en na het openingssein vandaag.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. PPI krijgt de eerste kans om de markt te bewegen

De producentenprijzen van augustus verschijnen een uur voor het openingssein en kunnen handelaren de duidelijkste aanwijzing tot nu toe geven of de Fed volgende week de rente ongewijzigd kan houden.

Economisten verwachten dat de headline PPI met ongeveer 0.4% maand-op-maand stijgt, met core PPI up 0.3%.

De markten rekenen op ongeveer 60% kans op een Fed-verhoging van een kwartpunt. Een hogere uitkomst kan de rendementen opdrijven en groeiaandelen onder druk zetten; een zwakkere uitslag zou die positie ondermijnen. De CPI volgt vrijdag.

2. $100-olie is nu een thema voor de aandelenmarkt

Brent bleef boven $101 nadat het deze week door $100 brak, nu het geweld in het Midden-Oosten de levering uit de Golf blijft bedreigen. Ook WTI bleef hoog, waardoor de druk op transportkosten en inflatieverwachtingen aanhoudt.

Mark Haefele van UBS Global Wealth Management vertelde Barron’s dat de psychologische impact van $100-olie ertoe doet, maar dat winstgroei en structurele investeringen belangrijker zouden moeten blijven voor aandelen.

Dat verklaart waarom futures geen duidelijk panieksignaal geven.

3. Het 10‑jarige rendement nadert een gevaarlijker niveau

Het Amerikaanse 10‑jarige Treasuryrendement lag rond 4.85%, in de buurt van het hoogste niveau sinds 2023, nadat de door het ministerie van Financiën geplande $6 miljard-terugkoop van langlopende schuld delen van de markt teleurstelde.

De ontwikkeling kwam terwijl beleggers hoopten op een grotere interventie. Donderdag brengt ook de terugkoopoperatie en een veiling van $22 miljard aan 30‑jarige obligaties.

Een beweging dichter bij 5% zou de waarderingsdruk op technologie- en andere aandelen met lange looptijd moeilijker te negeren maken.

4. De ECB kan het wereldwijde verkrappingsverhaal versterken

Van de Europese Centrale Bank wordt algemeen verwacht dat zij donderdag de depositorente met 25 basispunten naar 2.5% zal verhogen.

De beslissing zelf is vrijwel volledig ingeprijsd, waardoor de toelichting van Christine Lagarde het belangrijkere aandachtspunt wordt.

ING-economen vertelden MarketWatch dat ze verwachten dat Lagarde haar opties openhoudt en zich zal verzetten tegen het onderschrijven van marktprijzen voor drie extra verhogingen tot juni 2027.

Een meer havikachtige boodschap zou de zorgen versterken dat hogere energieprijzen het beleid wereldwijd aanscherpen.

5. Apple, American Eagle en softwareresultaten vergroten aandelenspecifiek risico

American Eagle-aandelen daalden meer dan 11% voor de opening ondanks dat het een winst per aandeel van 79 cents rapporteerde, ruim boven de verwachtingen.

Beleggers richtten zich in plaats daarvan op zwakkere brutomarges op goederen, een tegenvallende vergelijkbare omzet en de eenmalige tariefteruggave die de winst opdreef.

Apple blijft in de belangstelling na de onthulling van de $1,999 iPhone Duo, zijn eerste opvouwbare telefoon. Na de sluiting rapporteren Oracle en Adobe cijfers.

Oracle wordt beoordeeld op de vraag naar AI-cloud en bestedingen, terwijl Adobe voor een nieuwe test staat of AI-adoptie de terugkerende omzet kan versnellen.