USD/JPY-prognose midt i økte håp om renteøkninger i BoJ

USD/JPY -valutakursen falt på torsdag da investorene fokuserte på handlingene til Bank of Japan. Den trakk seg tilbake til et lavpunkt på 149,60, det laveste punktet siden 15. februar i år. Den har falt med mer enn 57 basispunkter fra sitt høyeste nivå denne uken.

BoJ og Fed divergens

USD/JPY-kursen trakk seg tilbake da investorene fokuserte på den potensielle avviket mellom Fed og BoJ i pengepolitikken.

I en uttalelse fredag antydet et styremedlem i BoJ at en renteøkning var nær siden landet har stimulert inflasjonen. Den siste rapporten avslørte at landets inflasjon steg til 2,0 % i januar.

Videre blinker økonomien med blandede signaler. En rapport torsdag viste at det overordnede detaljsalget steg med 2,3 %, høyere enn mediananslaget på 2,0 %.

Mens industriproduksjonen falt med 7,5 % i januar, er estimater at den steg med 4,8 % i februar etterfulgt av 2,0 % i mars.

Den andre positive tingen i Japan er at aksjemarkedet blomstrer, med Topix- og Nikkei 225-indeksene som stiger til rekordhøye. Denne ytelsen trekker investeringer fra utenlandske investorer.

I mellomtiden står Federal Reserve ved et veiskille når USA fortsetter å sende blandede tall. Data utgitt denne uken viste at varige varer og forbrukertilliten falt kraftig i henholdsvis januar og februar.

Inflasjonen, på den annen side, holder seg hardnakket over målet på 2,0 %. Den overordnede KPI steg til 3,1 % i januar, mens kjerne-KPI er nær 4 %. Som i USA har Fed et inflasjonsmål på 2 %, som USA bruker lang tid på å komme til.

Som sådan forventer analytikere nå at Fed vil levere minst tre kutt i år. I et notat til Invezz sa ARNIM Holzer, Global Macro Strategist ved Easterly EAB Risk:

“Vi tror at Fed begynner å komme til et syn på at hvis faktisk økonomien kan nå en stabil tilstand, med produktivitet på rimelige nivåer, sysselsetting på rimelige nivåer og stabile markedstransaksjoner, at behovet for å senke renten til stimulere aktivitet og lette finansielle transaksjoner, og den generelle økonomiske oppførselen er ikke så god som den kan ha vært før pandemien.»

USD/JPY-prognose

USD/JPY-diagram av TradingView

Når vi ser på 4H-diagrammet, ser vi at USD til JPY-kursen har funnet en stor vegg på 150,85. Det har ikke klart å bevege seg over dette nivået siden Valentinsdagen, noe som signaliserer en potensiell topp. Den har nå trukket seg tilbake under 50-perioders glidende gjennomsnitt og nøkkelstøttepunktet på 149,70, den laveste svingningen den 20. februar.

Derfor er utsiktene for USD/JPY-paret bearish, med neste mål å se på 148,80, den høyeste svingningen i januar. Bearish-visningen blir ugyldig hvis paret beveger seg over nøkkelbarrieren på 150,85.