Her er grunnen til at Chipotle Mexican Grill-aksjekursen faller fra hverandre

Aksjekursen til Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) faller fra hverandre etter å ha hatt en av de mest spektakulære resultatene de siste årene. Det nærmer seg et bjørnemarked da det falt med mer enn 17 % fra det høyeste punktet i år. Den har nå stupt til sitt laveste punkt i år.

Restaurantaksjene faller

Den første hovedårsaken til at aksjen til Chipotle faller, er at den handles i takt med andre restaurantselskaper.

På tirsdag skrev jeg at McDonald's og Starbucks-aksjene har falt kraftig de siste månedene.

Andre selskaper i bransjen har falt. CAVA Group har falt med nesten 9 % fra sitt høyeste punkt denne måneden. Tilsvarende har Jack In The Box snudd til $48, ned fra det høyeste på $84,90 hittil i år. Yum Brands aksje har falt med mer enn 11 %.

I de fleste tilfeller har selskaper i samme bransje en tendens til å bevege seg synkronisert. Fallet skjer også ettersom bekymringene for økonomien fortsetter. Arbeidsledigheten har tikket opp til 4,1 % mens lønnsveksten har flatet ut.

Analytikere har også begynt å spå at industrien ikke vokser like raskt som den pleide for noen kvartaler siden. For eksempel viste nyere data fra Baird at salget av sammenlignbare spisesteder falt med 6 % i det siste kvartalet.

Bekymringer om verdivurdering gjenstår

Den andre grunnen til at Chipotle-aksjekursen har stupt er at det er bekymringer for verdsettelse, som jeg advarte om i min forrige artikkel. Chipotle handler til en av de høyeste verdsettelsesmultiplene i bransjen.

Data viser at selskapet har et fremadrettet P/E-forhold på 53,6, som er høyere enn sektormedianen på 15. Multippelen EV til EBITDA er 36, som er høyere enn medianen på 9,40.

Disse verdsettelsesberegningene er ganske høye tatt i betraktning at selskapets fremtidige inntektsvekst er 14 %. Den har en fremtidig EBITDA-vekst på 23,3 %, høyere enn sektormedianen på 3,15 %.

Verdsettelsesberegningene er sammenlignbare med Nvidia, som har en forward P/E-rate på 50 mens inntektene vokser med over 80 %.

CMG-aksjen trekker seg tilbake foran inntjening

Chipotle Mexican Grill-aksjekursen har også falt ettersom handelsmenn posisjonerer seg for de kommende inntjeningene, som er planlagt til 24. juli. Analytikere forventer at selskapets inntekter vil komme inn på 2,93 milliarder dollar, en økning på 16 % fra samme periode i 2023.

For året forventer analytikere at inntektene vil øke med 15,1 % til 11,3 milliarder dollar. De forventer også at inntektene vil øke med 13,7 % til 12,9 milliarder dollar.

Analytikere tror at enkelte restaurantkjeder vil publisere svake økonomiske resultater. I en uttalelse sa en Keybanc-analytiker:

"Vi tror flere merker i vårt dekningsunivers risikerer å gå glipp av konsensussalgsprognoser for samme butikk for 2Q."

Chipotle stupte også etter sin CFO, Jack Hartungs oppsigelse, som vil skje i 2025. I de fleste tilfeller har aksjer en tendens til å trekke seg tilbake etter en viktig ledertegn. I en uttalelse sa Brian Niccol, administrerende direktør:

Chipotle aksjekurs prognose

CMG-diagram av TradingView

CMG-aksjekursen stupte også av tekniske årsaker siden den dannet et lite kveldsstjernediagram 18. juni. I de fleste tilfeller er dette et av de mest populære bearish lysestakemønstrene på markedet.

Aksjen har også falt under det viktige støttenivået på $60,7, den laveste svingen den 3. juni. Den har beveget seg under 23,6 % Fibonacci Retracement-nivå.

Dessuten har Relative Strength Index (RSI) og andre oscillatorer pekt nedover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter 50% retracement-punktet til $52. Det vil da sprette tilbake fremover eller etter inntjeningen siden investorene har senket sine inntekter og vekstforventninger.